【盘前观点】热点聚焦

分批低吸、分赛道差异化操作

算力/芯片：Kimi 全新 K3 大模型上线后用户需求激增、算力缺口扩大并紧急启动大规模扩容，高端算力设备交付周期提速，关注算力租赁、高速光互联、液冷温控、国产 AI 服务器。

电力/新能源：高温迎峰度夏叠加 AI 算力用电暴增，十五五万亿电网建设政策托底，电力板块业绩与估值修复逻辑共振。关注特高压核心设备、虚拟电厂、储能配套设备。

能源/化工：夏季高温用电旺季拉动煤炭、油气需求，炼化价差持续走阔，板块低估值红利属性吸引资金高低切换，关注油气开采、民营大炼化、煤化工、制冷剂。

市场环境解读

周一大盘高开后有所反复，这是正常且良性的，最重要的是高层信号已经出现。中国诚通百亿级增持A股，中国诚通并非普通的商业央企，上一次中国诚通增持，就是2025年4月7日大跌当天，随后沪指走出了千点大行情。这个信号的意义重大可想而知。

证监会召开全市场机构座谈会，聚焦融券机制优化、量化交易约束、大额减持管控、上市公司回购激励四大方向，直接针对本轮下跌的核心痛点。历史经验看，此类座谈会后通常有实质性政策落地，多重组合拳旗下，政策底信号非常清晰。

科创50自高点回撤超20%，多个科技赛道短期跌幅超30%，属于典型的超跌状态。底部不会一蹴而就快速拉升，会有反复震荡。避免追高，而是等分时回调时分批关注。

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