【盘前观点】热点聚焦

分批低吸、分赛道差异化操作

医药：近期国产创新药海外BD授权、重磅新药获批节奏持续提速，行业商业化兑现能力持续验证，业绩改善逻辑逐步落地，关注创新药、CXO。

AI应用/消费电子：网信办完成多品牌手机端侧AI备案，AI 手机、折叠屏进入规模化量产换机周期，产业链业绩拐点明确，关注AIPC、AI垂直应用。关注端侧 AI 可穿戴硬件、消费电子。

新基建/算力等：专项债加速投放，交通、水利、城市更新、算力新基建项目集中开工，下半年基建实物工作量提速。关注地下管网、特高压储能、算力配套基建。

市场环境解读

周四沪指出现明显回调，表面上的利空包括长鑫IPO造成的抽血恐慌，外围股市大跌等。实际上根据新规，长鑫IPO对资金的影响远低于市场预估，而且市场有一个很重要的信号，个股其实并不跟跌，在沪指下跌1.85%的情况下涨跌家数基本持平。

权重指数补跌，往往是一轮调整行情即将结束的尾声。一定要透过想象看清盘面本质。多重短期利空因素集中兑现，反而有利于恐慌情绪一次性释放完毕。加上世界杯本周闭幕，大量资金也会回流资本市场，黎明前的黑暗已经出现光亮。

不被单日大跌动摇中期信心，继续借指数调整推进持仓高低切换，估值低位、具备产业政策与业绩反转逻辑的标的，分批回调低吸。留存3成现金作为机动备用，不一次性满仓博弈最低点。【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】