【盘前观点】热点聚焦

　　利用市场震荡，优化持仓结构

　　机器人/汽车零部件：政策端工信部推进人形机器人实景专项行动，叠加特斯拉上调 Optimus 量产产能目标，产业量产落地节奏大幅提速，关注减速器、伺服电机。

　　商业航天/军工：7月多款回收火箭开展试飞，千帆、星网低轨星座加速批量组网，卫星批产订单集中释放。关注卫星整机与星载载荷、航天精密元器件。

　　芯片/AI算力：HBM、存储芯片持续涨价，全球大国争相加码AI算力基建，国内智算中心大额订单集中落地。关注存储芯片、半导体设备。

　　市场环境解读

　　上周A股整体呈现震荡分化走势，沪指凭借权重托底小幅收涨，成长赛道集中回调导致深市指数明显走弱，市场完成了一轮典型的高位获利消化与风格切换。跨季资金面余波叠加机构半年度调仓，部分重仓赛道出现被动减仓，放大了短期波动。

　　但影响上周的多个因素已经消除，半年末已过，而美国6月非农数据大幅不及预期，市场更是基本打消美联储年内加息预期。6月制造业PMI维持扩张区间，工业生产、消费等核心数据延续修复态势，中报季A股整体盈利改善的趋势不变。

　　坚定中期震荡向上的大判断，围绕中报业绩确定性布局，一方面重视产业趋势明确、催化密集的高景气成长主线博取弹性；另一方面以低估值的补涨品种作为重要配置，攻守兼备应对震荡行情。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】