【盘前观点】热点聚焦

　　利用市场震荡，优化持仓结构

　　机器人/汽车零部件：政策端工信部推进人形机器人实景专项行动，叠加特斯拉上调 Optimus 量产产能目标，产业量产落地节奏大幅提速，关注减速器、伺服电机。

　　上游材料/化工等：AI 算力、新能源拉动高端新材料需求，板块迎来业绩兑现窗口期，低位估值修复空间充足，关注新材料、氟化工磷化工。

　　芯片/AI算力：产业涨价潮全面落地，存储、功率、晶圆代工同步上调报价，AI算力紧缺拉长产品交期。关注存储芯片、半导体设备。

　　市场环境解读

　　周四A股科技股受到美韩科技股暴跌的拖累，同样出现明显回撤，以“易中天”为首的权重大票明显拖累指数，但科技股以外的其他多数个股实际上并没有多少回调。本质上还是进入中报季后市场风格的平衡，高位板块的资金流向低位板块。

　　前面的行情已经多次印证，受外围情绪拖累的回调，往往短期内容易修复，所以大盘包括其他个股的回调空间是有限的，6月制造业PMI重返扩张区间，1-5月规模以上工业企业利润同比大幅增长，实体经济盈利复苏、中期牛市的盈利根基没有松动。

　　不要被单日指数大跌带乱节奏，也不要急于关注高位未跌透的科技赛道。核心动作是利用本次调整，优化持仓结构，把仓位从高估值、高拥挤、高预期的“三高”标的，向低位置、硬逻辑、实业绩的方向转移。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】