【盘前观点】热点聚焦

　　锚定主航道不跑偏，只做主线内部高低切

　　芯片/AI算力：产业涨价潮全面落地，存储、功率、晶圆代工同步上调报价，AI算力紧缺拉长产品交期。关注存储芯片、半导体设备。

　　大消费：6月PMI消费品制造业分项回升至扩张区间，工业、服务业需求同步回暖，市场预期居民消费意愿逐步修复。关注酒旅食品、服务消费。

　　机器人/汽车零部件：特斯拉 Optimus 人形机器人即将量产，优必选手代人形机器人订单破万台并线上开售，产业链零部件企业批量拿到定点订单，关注减速器、伺服电机。

　　市场环境解读

　　随着季末和半年末结束，考核、机构结账兑现导致抛压和兑现需求释放完毕，7月首个交易日大量资金回流A股，市场大幅放量，大盘也站上了所有均线，特别是个股表现更加活跃，情绪面从极致抱团的分化转向普涨修复，更有利于行情延续性。

　　大盘整体处于三季度行情的开局换挡阶段，指数底部抬升确认，短期低位补涨占优，中期科技主线仍在，市场从极致分化走向均衡轮动，结构性机会反而更多元。低位板块里，有基本面拐点的细分赛道会走出补涨行情，市场的赚钱广度提升。

　　顺应市场高低切换的节奏，不再押注单一科技赛道。低位板块，本质是估值修复行情，参与时以波段思维对待，利好兑现。7月正式进入中报密集披露期，所有持仓都要回归业绩基本面。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】