【盘前观点】热点聚焦

　　锚定主航道不跑偏，只做主线内部高低切

　　机器人/汽车零部件：特斯拉 Optimus 人形机器人即将量产，优必选手代人形机器人订单破万台并线上开售，产业链零部件企业批量拿到定点订单，关注减速器、伺服电机。

　　芯片/AI算力：苹果游说美方获批采购长鑫DRAM，叠加韩厂万亿级扩产HBM，芯片进入长涨价周期。关注存储芯片、半导体设备。

　　商业航天/军工：7月多款回收火箭开展试飞，千帆、星网低轨星座加速批量组网，卫星批产订单集中释放。关注卫星整机与星载载荷、航天精密元器件。

　　市场环境解读

　　大盘周一收出反包阳线之后，周二再接再厉突破均线密集区，进一步夯实了底部的有效性，运行重心逐步上移。周二盘面上也呈现出指数拉升后个股开始唱戏的特征。连续多日保持3万亿以上成交额，市场交投热度足够，能够支撑板块轮动和资金承接。

　　央行首次启用隔夜逆回购工具，合计投放超4500亿短期流动性，精准对冲半年末MPA考核、缴税、赎回三重抽血压力，往年常见的“季末砸盘”这次有望缓解，场内卖压大幅减轻。PMI重回扩张，更印证了中期行情有实体景气度托底。

　　沪指是底部慢抬的压舱石格局，科技成长赛道是主升浪途中的筹码交换阶段，接下来锚定主航道不跑偏，只做主线内部高低切。在主线里找补涨，比去陌生赛道左侧抄底好得多。

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