【盘前观点】热点聚焦

　　临近财报季，尽量筛选业绩确定性的方向

　　新材料/化工等：AI 先进封装、高世代面板、钙钛矿光伏、智算招标同步拉动需求，三大业务同步放量，关注电子靶材、工业液冷换热材料。

　　算力/芯片：大模型迭代推高芯片功耗、海外存储龙头财报超预期验证算力硬件景气，关注光通信、算力芯片。

　　电力/新能源：政策持续加码，汽车下乡、风光储能配套新政落地，全方位打开新能源电力下游需求空间。关注AI电源设备、锂电储能。

　　市场环境解读

　　沪指连续两个交易日形成探底承接，每一次下探都有资金进场低吸。此前回踩半年线之后，目前稳步站稳10均线，10日均线即将向上穿越30日均线形成黄金交叉，均线基本完成修复整体趋于拐头向上，后续大盘震荡上行概率提升。

　　央行落地5000亿MLF操作，当月到期仅3000亿，净投放中长期资金2000亿，连续两月加量续作，直接对冲银行半年考核、政府债缴款、理财季末赎回三重资金抽血压力，市场宽松预期彻底稳固，风险偏好修复。

　　整体维持6-8成中枢仓位，预留2-3成机动现金应对震荡波动，杜绝情绪化追涨杀跌。当下至7月中上旬是业绩线潜伏窗口，遵循“提前低吸，消息落地不追”原则。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】