【盘前观点】热点聚焦

　　临近财报季，尽量筛选业绩确定性的方向

　　电力/新能源：钠电、钙钛矿等新技术迭代打开成长空间，锂价与中游材料涨价，产业链盈利持续修复，行业严控低效产能。关注AI电源设备、锂电池。

　　算力/芯片：海外GPU涨价 + 国产芯片采购放量 ，全球算力扩建带来持续性增量，头部厂商订单排产至 2027 年底，关注光通信、算力芯片。

　　机器人/汽车零部件：AI 大模型赋能机器人，具身智能落地提速，产业从概念转向订单兑现，特斯拉 Optimus 即将量产，关注精密减速器，伺服系统。

　　市场环境解读

　　周三大盘盘中回踩到半年线、60日线以及10、20日线粘合形成的关键支撑附近企稳回升，且该位置也和前期筹码密集区共振，那么该回踩大概率是行情突破后的回踩确认，且目前重新站上30日线，后续盘中靠近该均线是值得关注的时机。

　　央行持续呵护半年末流动性，逆回购精准投放，市场利率平稳运行，下半年降准降息仍有政策空间，货币环境始终保持友好，产业资本护盘力度加大，6月以来超?170家公司推出回购方案，为市场提供底部情绪支撑。

　　维持中性偏高的仓位中枢，利用指数回踩支撑位的窗口逢低关注，坚守“业绩高确定性+政策高景气度”两大核心方向，主动规避无基本面支撑的纯题材炒作与绩差小票。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司，万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】