【盘前观点】热点聚焦

避免盲目追高，核心标的回踩重要均线低吸

算力/芯片：海外GPU涨价 + 国产芯片采购放量 ，全球算力扩建带来持续性增量，头部厂商订单排产至 2027 年底，关注光通信、算力芯片。

机器人/汽车零部件：AI 大模型赋能机器人，具身智能落地提速，产业从概念转向订单兑现，特斯拉 Optimus 即将量产，关注核心零部件，轻量化。

电力/新能源：迎峰度夏，区域性电力紧张预期升温，“算电协同”加速绿电基地建设，为电力行业打开全新成长空间。关注电力设备、锂电池。

市场环境解读

沪指节前突破站上半年线，突破压力位后，通过小幅震荡清洗浮筹，换手充分后会继续向上攻击。同时均线逐步向上拐头。展望节后，随着此前美联储不确定性的落地，中东局势整体向好，基本面技术面均有望助力大盘继续往前高修复。

当前 A 股处于政策底夯实、经济底确认、盈利底拐头、资金底加固后的结构性慢牛初期第二阶段。主力资金借震荡完成调仓换股，清洗不坚定的浮筹，为下一波更有持续性的业绩行情蓄力。是全年非常关键的布局窗口。

当前主要思路，轻指数、重结构，弃高就低，守正出奇，把精力放在赛道选择和节奏把握上，重视低位景气成长赛道，特别是有业绩兑现、有政策加持、估值还处于低位的科技赛道。

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