【盘前观点】热点聚焦

　　从科技独秀到多点开花

　　金属：官媒发文《啥是“算力金属”？》，金属站上AI算力新风口，打开新的成长空间。关注锡、镍、钴等小金属。

　　芯片/AI算力：高端 GPU 持续紧缺倒逼政企采购强制适配国产算力，大基金三期70%资金猛攻设备材料“卡脖子”环节，国产化从“备选”变为“必选”。关注半导体设备、元件。

　　机器人/汽车零部件：特斯拉 Optimus 即将量产 + 国内整机厂商 IPO 推进 + 国网 68 亿大单落地，产业从技术验证转向订单驱动的真兑现阶段，关注核心零部件，轻量化。

　　市场环境解读

　　上周大盘先抑后扬探底回升，整体上复制了3月底下跌、加速、回踩年线后企稳反攻的走势，周五大幅放量，站上5均线并出现跳空缺口，结合量能和位置，此位置有望成为突破缺口，整体上当前处于反攻行情的初期。

　　6月以来监管层密集释放利好，从科技强国到美丽中国，从流动性宽松到资本市场改革，全方位夯实底部。公募基金二季度发行回暖，保险资金加大权益配置比例，增量资金持续入场。

　　短期沪指预计不是通过单边直线拉升，更倾向于走出“进二退一”的震荡消化行情，中报业绩集中预告、十五五科技配套细则落地两大核心催化持续发力，沪指中期目标先看修复4200点。

　　【广州市万隆证券咨询顾问有限公司， 万隆投顾：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）股市有风险，入市需谨慎】