【盘前观点】热点聚焦

　　关注景气度确定性

　　AI算力/芯片：DeepseekV4适配国产芯片，算力紧缺，全球AI资本开支竞赛进入白热化，进入业绩兑现+订单爆发阶段，供需失衡格局将持续数年，关注AI芯片、超节点。

　　商业航天/军工：中国进入可回收火箭密集验证窗口，朱雀三号等火箭已进行入轨级可复用飞行试验。关注卫星制造与核心部件。

　　新能源/绿电：产业链龙头公司业绩集体爆发，中办国办节能降碳文件落地，地缘冲突强化能源安全逻辑。关注风光储、锂电池。

　　市场环境解读

　　假期期间外围股市全线上涨，节前沪指站上所有均线上方并连续站稳，5/10/20日均线全部向上发散，市场重心正在稳步上移。节前最后一个交易日市场明显放量，更多的资金看好和布局节后行情。

　　近期重磅信号密集，暖风频吹，为5月行情打下坚实基础。从重大会议上高层首次定调?“稳定和增强资本市场信心”到新任证监会副主席从中投国家队空降，其背后信号不言自明。

　　沪指在有效站稳4100点后，下一目标将是挑战前期高点，核心策略在于拥抱主线，敢于在分歧中布局。利用节后可能出现的震荡或板块轮动机会，对成长主线方向进行分批低吸。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】