【盘前观点】热点聚焦

　　关注业绩确定性

　　金属：供给收紧，稀土分离企业减产、环保核查导致镨钕等实际供给下降，而下游磁材企业库存低位、补货意愿增强。

　　新能源/绿电：产业链龙头公司业绩集体爆发，中办国办节能降碳文件落地，地缘冲突强化能源安全逻辑。关注风光储、锂电池。

　　AI算力/芯片：DeepseekV4适配国产芯片，算力紧缺，全球AI资本开支竞赛进入白热化，进入业绩兑现+订单爆发阶段，供需失衡格局将持续数年，关注AI芯片、超节点。

　　市场环境解读

　　大盘周三作为节前提款日，不仅抛压减少，更是低开高走收出中阳线，重新站上所有均线上方，反映出在节前避险资金离场之后，市场人心思涨，以及对节后行情的坚定看好。

　　最近6年大盘节后5日上涨概率达到83%，并且近期重磅基本面利好频出。特别是刚刚结束的重大会议，历史上首次出现“稳定和增强资本市场信心”的表述，释放“政策托底”的强烈信号。

　　只要假期没有特别利空的黑天鹅，节后有望延续当前强势格局甚至冲击前高。当前，市场已从单纯的题材炒作转向业绩与成长性验证，特别是有估值和位阶优势的方向成为资金回流的首选。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】