【盘前观点】热点聚焦

　　避免追高，注意轮动节奏

　　AI算力/应用：算力紧缺，全球AI资本开支竞赛进入白热化，进入业绩兑现+订单爆发阶段，供需失衡格局将持续数年，关注光通信、液冷。

　　新能源/绿电：四部门召开行业座谈会，释放“反内卷”、规范竞争秩序的强烈信号，市场预期行业盈利稳定性有望提升。关注电池材料、储能。

　　新能源车/机器人：锂价企稳回暖、销量旺季回升、充电桩新政落地、800V 快充及混动渗透率提升，板块处于底部估值修复拐点，关注无人驾驶、动力电池。

　　市场环境解读

　　大盘继续延续震荡上行的强势格局，沪指重回4100点整数关口，量价齐升验证健康突破，5日均线金叉60日均线，特别是在进入到前期密集区依然能够维持量能和走势的强势，为后续突破奠定坚实基础。

　　当前市场已从炒概念转向炒业绩，科技主线的业绩爆发不是个别现象，而是全产业链的景气上行。这种业绩驱动的行情，持续性和力度都远超概念炒作，是大盘能继续上涨的根本动力。

　　在AI产业浪潮和国内经济温和复苏的双重驱动下，市场结构性牛市的基础依然牢固。策略上应敢于在主线调整时布局，与产业趋势为伍，淡化短期指数波动。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】