【盘前观点】热点聚焦

　　避免追高，注意轮动节奏

　　AI算力/应用：算力紧缺，英伟达+国内云厂商集体涨价，全球AI资本开支竞赛进入白热化，工信部推动算力资源普惠化，关注光通信（光模块）、液冷。

　　消费电子：上游存储芯片价格持续上涨，苹果折叠屏iPhone试产推进，行业从被动换机转向AI化、折叠化驱动。

　　芯片/半导体：国家大基金三期进入实操，多地设立半导体并购基金，TI、英飞凌、恩智浦等 4 月集体涨价，关注PCB、半导体设备。

　　市场环境解读

　　周一大盘放量上涨，时隔一个多月重新站上被称为“中期生命线”的60日均线。吸引了大量技术性买盘入场。短期均线（5日、10日、20日）已呈多头排列，并开始上穿半年线，为指数提供了层层支撑。

　　证监会发布《证券期货法律适用意见第18号》，有望释放万亿级增量资金，为中长期牛市提供资金基础。国常会释放稳定资本市场的积极信号，为市场提供了“定心丸”。

　　沪指放量突破后，惯性上冲试探4100点乃至前期高点是大概率事件，不过也会面临前高压力区的兑现盘，因此，指数更可能以“进二退一”的震荡上行方式展开，避免追高，注意轮动节奏。

　　【风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。万隆策略研究员：吴啟宏（证书编号：A0580621040001）】