3.27

0.03

0.93%

[情绪与偏差]赛道结构调整,低位风格防御

01月01日 | 作者:广州万隆·证券研究中心

  一、市场观点可能存在偏差

  美联储继续大幅度加息预期再起,高估值赛道调整带动指数全天维持相对偏弱。预计行情仍处于基本面制约的时间窗口,维持弱势震荡为主。

  二、市场情绪监测

360截图20220914163649068.png

  好股道决策快线情绪指数目前读数值为30,处于低位区。结合情绪指数已经从09月06日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析,这意味着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看,当市场信心不足的情况下,也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态(风险释放尾声)。情绪指数回落至低位区时,投资者可以逐步关注即将到来的布局机会[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2022-09-14)。

  三、偏差分析

  最新公布的美国通胀数据,投资者普遍预期美联储将会继续大幅加息。美联储加息,除了情绪面上对资金有冲击外,从估值的角度来看也对估值处于高位的赛道方向带来冲击。特别是持仓结构极致分化的情况下,资金情绪对成交流动性的短期影响是比较明显的,这也是为什么今天行情普跌的主要推手。

  我们认为,缺乏足够的增量资金,那么行情要有大波段机会,很大程度需要有足够的存量资金形成主导多推动。而这需要赛道方面休整充分作为前提。从资金流入的情况来看,机构层面在赛道方面筹码的松动、融资盘层面在赛道方向有减仓,以及外资增量明显减弱,这些资金行为均表明目前行情还没有完全休整充分。因此,如果A股没有大级别超预期利空因素出现的情况下,预计赛道休整对应的也是机构的做多能力正在逐步修复。

  整体上来看,我们认为短期行情或者还是处于资金降温,赛道结构性筹码松动的阶段。核心还是很大程度上受做多能力有限,基本面仍有较多约束的影响。随着时间窗口逐步进入10月份,二十大召开投资者交投情绪平稳改善,以及配置型资金有建仓需求的迫切性增加,预计四季度行情的交易机会将明显回暖。




风险提示:以上发布的信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。仅供参考,万隆网证券网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎, 数据来源东财。 万隆证券网一直维护证券市场舆论环境的稳定,坚决反对各种混淆视听的消息,虚假信息的传播,经发现将给予删帖并举报至相关部门。
更多>
广州万隆·轻基金最新操作关注
2022-09-30 10:17 热点短波1号 卖出 002XXX -5.10 %
2022-09-23 10:41 灵活配置2号 卖出 600XXX -3.37 %

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”