春节长假前夕，两市成交继续回落。昨天表现强势，并且基本是热点游资在参与的AI漫剧概念，今天出现比较明显的降温。表现较好的主要是涨价逻辑支撑比较明确的周期类板块，有色、煤炭、化工等。

　　过去三周以来资金的轮动博弈是比较明显的，但盘面上新旧热点反反复复的博弈结构机会，也体现出当前资金生态的韧性。

　　春节之后有什么值得关注，应该是当前投资者比较关注的。

　　我们认为比较明确的是1月份新基金发行，以及险资开门红带来的增量资金布局的方向，当下抱团的景气逻辑方向已经明显超配，可能需要关注到玻璃基板\PCB\光模块等具体一些细分补涨，红利方向应该也是可以关注的；

　　近期机构席位资金除了往弱周期等方向有被动再平衡，其他有增量异动的主要是化工涨价、算力、AI应用等，我们认为这些可能都是值得关注的方向。

　　总体上来看，我们认为节前交投情绪的回落，行情还是以博弈的心态应对。但基于节后还是有明确增量的资金生态，因此节前还是可以适当积极，持股过节为主。

　　策略上，关注增量资金介入比较明确的景气逻辑、红利受益方向。其次，资金反复活跃的涨价、或者是催化剂较多的算力、云计算等方向。

　　上述来源于数据来源于市场公开信息整理，名单仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！【投资顾问：吴顺香（执业编号：A0580623120001）梁伟竞（证书编号：A0580624110011）股市有风险，投资须谨慎】）