帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

今天盘面上，AI手机PC和AI营销概念开始渐露头角，福蓉科技、道明光学、格林精密这些直接封板涨停，天音控股、传音控股也是跟涨得紧。这阵势，背后的硬逻辑咱得捋清楚了。

说白了，就是端侧AI迎来了两座“真神”级的催化，直接给市场点了把火。

第一件，是第二代豆包手机终于要来了！这可不是上一代那个只卖了3万台就遭封杀的工程机，而是实打实要量产的家伙，走的是“原生智能体”路线，能自主操作多个App搞定复杂任务。

第二件，更是给国内果粉吃了定心丸：苹果的“Apple智能”大模型正式通过了国家网信办的备案。而且这回苹果是拉上了阿里千问做AI能力支撑，百度负责AI搜索，这组合拳打得够扎实。

更关键的是，这次网信办一口气备案了7款端侧大模型，苹果、华为、小米、vivo、OPPO、三星、中兴全在列。这标志着端侧AI服务首次被纳入国家规范化管理，这可是个里程碑事件。

策略上，蜗牛道人我认为，既然游戏规则变了，咱的玩法也得跟着变。

第一，AI手机不再是讲故事，而是实实在在要放量了。有机构预测，2026年中国新一代AI手机出货量能占到整体市场的53%。这个渗透率提升的过程，就是产业链吃肉的时候。重点看那些能拿到真订单的，比如给苹果、华为、小米供货的。

第二，行情不会一蹴而就，追高容易挨套。端侧AI行情才刚刚开始，回调才是上车机会。别忘了，明后天还有个2026世界人工智能大会（WAIC）在等着，更多催化还在后头。买在分歧，卖在一致，这句老话可得记心里。

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帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今天这盘面，表面上是指数波澜不惊，底下却是暗流涌动，颇有点“冰火两重天”的意味。咱们先看外围，昨晚美国6月CPI数据超预期降温，直接把加息预期推到了10月，美股科技、存储板块直接嗨翻天，SK海力士暴涨27%！这情绪要是搁在以前，A股科技股怎么着也得跟一把。但咱们这边，科创50今天偏偏大跌4.25%，创业板也跌了1.21%，反而是医美、酿酒、券商这些“老白马”扬眉吐气。帮友们，这叫什么？这叫市场进入明显的高低切换。

市场最靓的仔，毫无疑问是医药。CXO、减肥药、创新药全面开花。表面看，是药监局端上来的“数据大餐”足够硬核：今年上半年国内创新药对外授权（BD交易）达成了81笔合作，交易总额约1100亿美元，这个数字直接干到了2025年全年总额的80%，再创历史新高。同时，上半年批了38个1类创新药，其中11个是新靶点、新机制的国产药品。

但蜗牛道人我要告诉帮友们，这背后藏着一条决定医药股未来走势的暗线。这不仅仅是简单的“吃药”行情，而是中国创新药质变的临界点。对比一下，2025年全年批了76个创新药，但新靶点新机制的国产药只有4个；而今年上半年这11个，全是国产的。以前咱们是在人家的靶点上“卷生卷死”，现在开始自己发现新靶点、开辟新赛道了。这种从“me-too”到“first-in-class”的跨越，才是国际大厂愿意花千亿美金来买我们管线的根本原因。

所以，医药行情的眼力见，要放在“真创新”和“卖水人”上。创新药企业价值重估是必然，尤其是那些手握“全球新”管线的。另外，给创新药企做研发外包的CXO，作为“卖水人”确定性也很高，毕竟药企有钱搞研发，自然就有人去挖金子。减肥药和AI医疗，则是贯穿全年的产业趋势。

再看大盘数据，截止收盘，沪深京三市成交25876亿，较昨日缩量1320亿，降幅4.86%。个股涨跌方面，涨停74家，跌停33家，上涨3351家，下跌2098家，主力资金净流出498亿。盘面上，市场顶住了短期底部抄底盘的抛压，上证指数仅微跌0.29%，全A中位数涨0.76%，实属不易。但在韩国股市大涨6.24%的有利形势下，咱们的科创和创业板反而大跌，这高低切换的迹象太明显了。

今天是中报业绩预告最后一天，业绩雷排完，市场目光将转向下半年谁的业绩能超预期。当下策略，盯紧抄底资金的动向是重中之重。光靠概念炒作走不远，唯有手握数据和逻辑，才能在这市场里吃得开。帮友们，擦亮眼睛，调仓换股正当时。

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都再说科技到顶了，喝酒吃药才是未来。但是作为一个90后的普通老百姓，我能想到以后满大街都是无人驾驶的汽车，每家每户都有机器人，种地也不用人了。去医院也有各种精密的设备让我们使用，可以去全球各地旅游等等。我真的想象不到，说现在要去抄底白酒的人，他们的逻辑是啥。

老铁们，实在是太惨了，A股今天出现了非常明显的高低切换行情。资金从高位的半导体芯片、CPO、PCB等科技板块流出，转而抱团白酒、医疗这类消费板块，以及券商、保险这类金融板块。大消费和大金融板块过去几年一直承压下跌，如今风格切换，也迎来了属于自己的高光时刻！

市场再一次印证那句老话：风险都是涨出来的。这些年内翻倍、甚至数倍暴涨的标的，泡沫堆积之后，大幅回落本就是必然结果。

目前市场资金普遍偏保守，而且资金跷跷板效应非常明显。不知道大家发现没有，只要医药板块上涨，那么科技板块大概率就要下跌。接下来的路一定要稳健踏实走好，首先控制仓位，其次分散配置，最后不要盲目追涨杀跌，尽量分批次逢跌布局。只有这样才能够将主动权掌握在自己手里面，将投资风险降到可控的地步。

妥妥的确定性吃肉行情！午后证券板块逆势走强，中金公司大涨超9%，华创云信信达证券集体冲高！截至7月13日10余家券商半年报全部预增盈利，头部券商创同期历史最佳业绩，中小券商弹性拉满，实打实业绩利好落地，大胆追涨绝对没问题！

Baby们快瞅瞅午后这证券板块呀！中金公司咔一下涨超9%，华创云信、信达证券、东兴证券、华安证券、红塔证券齐刷刷跟涨，这架势雯女我一看就懂——券商的中报业绩红包，终于开始拆啦！

讲真呀，截至7月13日已经有10余家上市券商甩出半年度业绩预告，全部盈利正增长，这成绩单在A股里可是相当能打的呢～头部那边更是卷得厉害：中信证券预计归母净利润233.43亿元、同比+69.59%，直接创下同期历史新高。

国泰海通200亿+，剔除合并负商誉影响扣非净利同比164%-171%；招商证券净利润破百亿，规模都快赶上2025全年了；中金自己预告77亿-82亿、同比+78%到+90%——这不就是今天盘中领涨的那个中金嘛，业绩+股价双验证呀！

中小券商那边弹性更猛呢，天风证券预计净利1.64亿-2.46亿、同比+429%到+694%，直接拿下增速冠军，中泰+146%、财达+90%到116%，低基数+业务边际改善双击，这弹性姐妹们懂的呀，行情一暖起来比头部跑得还欢～

业绩是实的：不是纯情绪炒作，头部创历史最佳、中小弹性释放，科创业务+财富管理+投行多点开花，告别"靠天吃饭"老剧本啦；

位置不高：券商趴了一年多，估值还在地板附近，业绩一兑现有补涨需求；

节奏对得上：中报季+指数想冲关，离不开牛市旗手搭台呀，资金下午已经开始抢了。

操作上呢～想稳一点的盯中金、中信、招商这种头部趋势票，业绩有底机构也爱配；想博弹性的就瞅天风、中泰、财达这种中小券，不过呀，券商历来冲高回落多，今天午后已经拉过一波了，别闭眼追高，等个分歧低吸或者分批进更稳呢～记住雯女的话：业绩利好的券商，值得追，但要讲究姿势呀。