兄嘚们，午后数据港涨停，网宿科技逼近20CM涨停，云赛智联、宏景科技集体跟涨——雪球我盯着上海刚出的那份《行动方案》，脑子里就一句话：算力租赁这条线，政策把路都铺好了，不冲都说不过去。

先盘盘这份文件的“含金量”有多重，明确提出“依法依规开展算力补贴，支持民营企业租用智算资源进行大模型研发训练和应用”。

更关键的是，同步推广发放“算力券”“模型券”“语料券”，直接降低算力、模型、语料等数字要素的使用成本。这哪是喊口号？是真金白银在给算力租赁行业“发补贴、降成本”。

但上海这手棋，远不止一份文件 8月11日，上海市经信委刚印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，明确实施“百千万”智算集群工程，在松江、临港、青浦等地布局打造十万卡级超大规模智算集群。从“算力券”补贴到“十万卡集群”基建，补贴降成本、基建扩供给，双管齐下，算力租赁的政策底座被彻底焊死。

再看产业基本面，已经不是“故事”，是“报表”。中国信通院数据显示，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%，全年预计突破2600亿元。

更炸裂的是，一季度国内AI算力需求同比暴涨417%，而供给增速仅128%，供需缺口在持续拉大。需求是供给的三倍多，这不是紧缺，是结构性短缺。 英伟达Blackwell系列芯片单小时租金已涨至4.08美元，较2月上涨48%；国内H100月租站稳5.5至6万元区间，新签合同交付排期普遍延至2027年上半年。量价齐升，业绩已经在说话。

重点盯两类：一是已在核心城市布局智算中心、拥有真实GPU储备的租赁服务商，手中算力就是硬通货；二是受益于算力基建扩张的配套产业链，包括数据中心运维、液冷散热、高速互联等环节。等回调再布局，比涨停板追进去舒服得多。