帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

今天算力租赁这条线又嗨了，背后无非两条消息在作祟。

一个是大腿级别的政策支撑——《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》正式发布，目标够硬核：到2030年产业规模要干到4万亿，产业增加值得突破1.1万亿。而且点名在松江、临港、青浦搞十万卡级超大规模智算集群。这规划等于把算力基础设施的地位又往上推了一把，对于有区域优势的算力租赁商，属于长期旱涝保收的利好。

另一条消息更直接刺激短线情绪：芝商所（CME）那边已经官宣了，计划10月5日正式推出算力期货合约。这玩意一出来，算力就从单纯的资源变成了可以金融化对冲的大宗商品，像极了当年的石油。海外巨头CoreWeave二季度营收同比暴增112%，积压订单飙到1040亿美元，证明算力租赁这个赛道，供需两旺的逻辑正在被持续验证。

很显然，算力租赁已经从单纯的讲故事进入到业绩兑现的红利期。据机构测算，2026年一季度国内算力租赁市场规模已达680亿元，全年有望突破2600亿元。

策略上，帮友们要分清主次。手上有持仓的，紧盯那些在核心地段有实在机房、手上卡的数量和型号能不断更新的公司，它们享受的是EPS（每股收益）增长的红利。还没上车的，别去盲目追高日内脉冲，可以沿着规划指的方向——比如上海本地具备算力调度能力的服务商，或者与阿里云这类持续扩产的巨头有深度绑定的公司，适当留意回调均线的机会。

记住，这赛道景气度在，但波动也大，节奏比方向更重要。

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