帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今儿个这盘面，真真是“冰火两重天”，看得人眼皮直跳。周末利好堆得跟小山似的，盘前国际油价又因美伊冲突飙涨3%，按说该有个红周一，结果大A高开之后几度V反，最终还是被按在地上摩擦，下午创出3741点新低。全市场中位数-2.10%同样创新低，跌停家数一度破300，主力资金净流出609亿，这磨人的走势，像极了这大暑天里闷头一棍，让人透不过气。

不过，有两条极深的“算力”暗线，这可是干货里的干货，帮友们得细品。

头一条，便是咱国内大模型赛道的“甜蜜的烦恼”。月之暗面Kimi今早一纸通知，说暂停C端新用户订阅，把算力全保给老用户。外行看是关门谢客，内行看，这简直是算力紧缺最鲜活的广告牌！道人我说句掏心窝的话，Kimi这手“踩刹车”，等于变相给市场交了底：算力不是过剩，是严重不够用。他自个儿都说了正在全速扩容，这不就是明牌告诉咱们，算力缺口已迫在眉睫吗？

第二条，大洋彼岸的大摩又添了把硬柴。摩根士丹利那最新研报，把Meta、亚马逊等五朵云2027/2028年的资本开支预测，一把往上提了9%和10%，数字干到了约1.2万亿和1.4万亿美元。推手很直白：GPU成本涨了约20%，数据中心建设周期拉长到了3年。大摩还画了条曲线，说全球算力要从2025年的约30GW，猛窜到2028年的约120GW。这是爬坡吗？这是坐火箭！海外云厂挥金如土，映射到国内，最硬的逻辑就是供应链国产化。人家涨价、拉长周期，倒逼咱必须加速自研替代。

所以今天盘面上，算力方向能活跃，根子就在这里。但道人我得提醒一句，现在的算力炒作，早就过了“概念漫天飞”的初级阶段，进入到“订单辨真伪”的淘汰赛了。盯着热点的时候，脑子里要绷紧一根弦：谁真能拿到卡？谁真能交付机房？那些只讲故事没产能的，趁早让让路。

至于大盘，尾盘虽抢筹收了十字星，但两市成交27183亿，较上周五仅放量464亿，增幅1.74%聊胜于无。技术面看，关键要盯紧两样：一个是成交量能否有效放大到3万亿以上，另一个是指数修复的力度能否反包今日高点。有量有真金，有力度才有反转，否则只能当反弹做。管理层护底信号明显，外围扰动也还在，这市场永远在绝望中孕育希望，但咱得踩着节奏走，别被磨人的行情乱了道心。干货就这么多，帮友们，稳住！

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老铁们，在经历了A股上周的黑色星期五之后，原本以为今天可以迎来一定的情绪修复。没想到，科技方向还是跌了！市场有限的资金，都跑去拉升白酒、煤炭、电力、油气等顺周期板块了。

不到一个月时间，半导体、PCB、电子化学品、存储芯片全线走出惨烈A杀，板块指数连续大阴线俯冲，不少抱团龙头直接从高点腰斩。市场里从来没有人能把一轮行情从头吃到尾，之前那些嘲讽“见好就收、不吃鱼尾”的人，现在看着手里腰斩的科技票，想必已经看懂了抱团行情的残酷性。

虽然周末传出郭嘉队护盘，以及多家上市公司回购股份的利好消息，但依旧顶不住恐慌情绪砸盘。而且市场的分化非常的突出，这就意味着只要踩不中方向，亏钱依旧是常态。

不过尾盘出现一个有意思的现象，那就是半导体板块从跌超5%，一路将跌幅收窄到了2%！神秘资金再次出手抄底，明天科技能否迎来反弹呢？

对于散户来说，目前的操作难度依旧非常大，控制仓位依旧是首先要做到的！其次是分散配置，努力做到东边不亮西边亮。