帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

隔夜今晨，美股三大指数大涨，芯片全线爆发，黄金走高，油价大跌缓解了通胀压力。中东局势缓和，美伊协议即将落地。但今天真正的变数在议息——日本央行午间如期加息25个基点，将政策利率从0.75%上调至1%，创下31年来最高水平-。而美联储明晨将公布利率决议，高盛预计维持利率不变-，这才是悬在头顶的另一只靴子。

盘面上，MLCC概念连续两日成为最靓的仔。MLCC板块指数今天涨幅达5.45%，核心催化在于缺货已不再局限于AI用规格。目前主要规格产品全部供不应求，四家台系MLCC厂商对本轮需求高度乐观，认为本轮AI需求拉动已超越2018年-——当年日系厂商从消费电子转战汽车电子，引发了一场全行业缺货潮。如果预判成真，本轮MLCC缺货潮大概率将超过2018年，成为行业历史之最。

全球最大MLCC供应商村田制作所已发布涨价函，7月1日起，AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%至40%之间。据Trendforce数据，今年一季度MLCC行业平均产能利用率已达87%至88%，村田、三星电机等一线龙头产能利用率高于90%——这一数值被视为行业进入价格上行通道的关键阈值。AI算力建设加速→高端MLCC用量翻倍→日韩大厂产能倾斜高端→中低端市场全面缺货→全行业进入历史最长供需错配周期。只要AI算力建设的大趋势不改，缺货的逻辑暂时就会持续演绎。但也要记住——市场炒作永远领先于基本面兑现，仓位和节奏才是决定盈亏的关键。

还有一个信号必须重视。亿纬锂能打响了中报预增第一枪，今日收盘大涨近14%。每年中报季，第一个跳出来报喜的，往往能带起一条业绩暗线。当下情绪忽冷忽热，与其猜指数涨跌，不如提前潜伏业绩确定的方向。

截止收盘，沪深两市成交30865亿，较昨日同期放量356亿，增幅1.17%。个股方面，涨停138家，跌停11家，上涨2730家，下跌2677家，主力资金净流出170亿。量能变化不大，行情大概率轮动分化，追热点容易被左右扇耳光。

稳住，别让波动乱了心。明天见。

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老铁们，今日A股走出了非常典型的"成长虹吸一切"的结构性行情——沪指全天在4090-4100点一带窄幅拉锯，微涨不到0.2%，但创业板指单边上扬盘中涨超2%、盘中一举站上4100点整数关，科创50同步走强，全市场超百股涨停，指数平静，个股躁动。现在这种行情太极端了，只要没有科技在手里，基本上就很难赚钱了！

现在市场主线还是硬核科技，资金转一转发现只有大科技能拉动市场情绪，旱的旱，涝的涝。分化行情里面注意哪些科技硬核大涨，哪些资金不太关注，这个时候识别个股成色的好时机。

在跷跷板另一侧，港口航运（油价暴跌）、白酒、保险、地产、煤炭等"老登板块"持续失血。资金用脚投票的逻辑很清楚：中东和平要来了，市场的风险偏好上来，钱从高股息防御撤出，往高弹性硬科技靠拢！