AI主线分支轮动从来没断过，去年算力、今年存储光模块，现在液冷接力，完全是资金有序布局！科华数据、申菱环境全是实体订单，绑定谷歌英伟达供应链，液冷渗透率从14%冲到25%，2026年全球市场破170亿美元，刚需摆在这，轮动到液冷就是上车机会！

亲人们注意了，今儿个师长就跟大伙唠唠AI板块里刚冒头的液冷赛道。

最近AI内部轮动那叫一个快，一会儿是CPO，一会儿是大模型，这回终于轮到液冷服务器概念了。午后盘面大伙也瞅着了，科华数据直接涨停，申菱环境、通源环境这些个个股涨幅都超了10%，这热度一下子就起来了。

为啥液冷突然就火了？核心原因就是算力需求暴涨，散热成了卡脖子的事儿。以前服务器功耗低，风冷还能对付，可现在不一样了。谷歌刚把2026年TPU芯片出货量目标上调了50%，要出600万颗，这单芯片功耗直接干到980W，差不多抵得上一台家用空调了，谷歌直接要求100%用液冷散热。再看英伟达，即将推出的Rubin芯片，功耗预计能到3600W，这要是还用风冷，根本压不住。

从数据上看，2026年全球服务器液冷市场空间有望达到800亿元，其中ASIC用液冷系统规模294亿元，英伟达NVL72相关液冷需求581亿元。

而且政策上也在推，发改委等四部门要求数据中心PUE红线持续收紧，液冷是能稳定达标甚至把PUE压到1.1以下的方案。这么一来，液冷从“可选项”变成了“必选项”，相关企业业绩增长那是板上钉钉的事儿。