亲人们，午后油气股这波拉升，师长我是一点都不意外。蓝焰控股直线封板，首华燃气、中曼石油这帮“老油条”集体跟涨，WTI原油期货已经干到92美元上方。

虽然周末特朗普和伊朗那出“极限拉扯”让市场松了一口气，但只要霍尔木兹海峡一日不彻底开放，油价和油气股就还有得涨。因为霍尔木兹海峡是全球最重要的石油运输咽喉，日均通行原油约2100万桶，占全球海运石油贸易的四分之一。

伊朗手里捏着这条“世界油管”的阀门，哪怕只是口头威胁，油价里都得硬塞进10-15美元的风险溢价。今天WTI涨到92美元，其中至少15美元是地缘政治税。

再看历史剧本：2022年俄乌冲突爆发后，布伦特原油从90美元一路冲到139美元，A股的油气板块走出了一波持续数月的趋势行情。当时中国海油上市首日就大涨，后续又翻了一倍。为什么？因为地缘冲突不是炒题材，而是实实在在改变了全球能源供需的预期。这次美伊对峙的烈度，一点不比俄乌低。

所以油气股该怎么看？师长给你划重点：一是直接受益油价上涨的上游开采企业，比如中曼石油、通源石油，油价每涨10美元，它们的净利润可能增厚30%以上；二是拥有海外高毛利油气资产的，比如潜能恒信，弹性更大；三是油服设备公司，油价高位会刺激资本开支，订单自然就来了。