马年第一个交易日，借着假期偏暖高开震荡，盘面多点开花。资源能源股因局势紧张大涨，AI应用却高开低走，完美验证了冲高要跑的策略。油价地缘催化最强，有色次之，涨价概念跟风较弱。港股大起大落给A股提了醒，会前维稳预期下，指数难持续逼空。行情分化就是镜子，做对节奏吃肉，死拿错方向挨打，接下来别追高，防回落更关键~！

帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今儿个是马年首个交易日，这春节长假期间，外面可真是热闹非凡，多空事件一堆堆，蜗牛道人我就跟大伙好好唠唠。

先说说美股那边，那可真是“屋漏偏逢连夜雨”。隔夜今晨美股大跌，美国最高法院否决了特朗普政府“对等关税”，这特朗普立马就炸毛了，表示要提高全球关税。这“关税战”风险一下子就重燃了，就像一颗炸弹扔进了市场。而且“AI超级风暴”也来凑热闹，AI初创公司Anthropic推出新编程功能，把商业编程语言COBOL的大部分研究分析工作都自动化了，这可把市场吓得不轻，大家担心IBM大型主机业务前景不妙，IBM股价直接暴跌超13%，2月到现在累计跌幅都达27%了！其他美股大型科技股也没好到哪儿去，微软大跌超3%，亚马逊、Meta、特斯拉大跌超2%，谷歌跌超1%。截止收盘，道指跌1.66%，标普跌1.04%，纳指跌1.13%。不过呢，避险的现货黄金涨了2.38%，报5229.70美元/盎司，现货白银涨3.99%，报88.0245美元/盎司。在美中国资产方面，金龙指数收跌0.95%、中概股股指收跌0.89%。

再说说国际局势，美军现在正往中东集结自2003年伊拉克战争以来规模最大的空中力量，“林肯”号航母战斗群已经到位，“福特”号航母战斗群也到了地中海。本来伊朗和美国定于2月26日在瑞士日内瓦举行新一轮间接谈判，可美媒援引美国中央情报局前情报人员的话说，美国可能在这之前就对伊朗发动军事打击，这海湾地区局势一下子就紧张起来了，就像一根绷紧的弦，随时可能断。

不过呢，咱假期也不是没有利好消息。机器人刷屏春晚，春节档总票房破55亿，还有涨价潮，存储和玻纤都涨价了，Seedance 2.0海外爆火，豆包、智谱、minimax等也都相继发布新版模型。这些利好消息就像给市场打了一针强心剂。

反映到今日的盘面上，涨价题材明显受到追捧，从存储芯片，到玻璃纤维，再到MLCC，都掀起了局部的涨停潮。就说这MLCC吧，继中国大陆渠道商、三星机电相继涨价20%后，村田也计划对AI服务器所用的MLCC涨价，打算在FY25Q4，也就是2026年1月 - 3月完成评估，2026年3月底前作出最终决定。为啥要涨价呢？主要是AI需求激增。AI服务器用的CPU、GPU、TPU等高性能IC高运算时，电流变化大，MLCC能减少电压下降，快速补偿电流波动，提高电源稳定性。就拿英伟达最新GB300平台来说，得搭载约3万颗MLCC，约是手机的三十倍，车辆的三倍，单一AI机柜更消耗高达44万颗MLCC。可见AI服务器处理能力越高，搭载的MLCC数量就越多。而且MLCC行业还处于周期上行阶段，这对那些积极推进车规、AI服务器等领域高端化布局，还具备上下游整合能力的MLCC企业，优势可太明显了。

截止收盘，沪深两市成交22021亿，较节前最后交易日放量2194亿，增幅11.06%。个股涨跌方面，涨停109家，跌停21家，上涨4006家，平盘76家，下跌1392家，主力资金净流出31.78亿。

在中东地缘风险升温，美国关税政策面临大幅调整，市场避险情绪升温的情况下，A股也出现了较大的多空分歧。不过咱A股韧性十足，美股大跌影响实际并不大，市场依然保持强势，稳守在4100点上方，实现了马年的开门红。只是K线形态上出现缺口式的带下影的近乎阴锤，全日高开横走为主。

因此，后续资金变化对走势尤为关键。策略上依然要顺大势逆小势，谨记追涨风险，不要冒进，重点留意回踩机会和稳打稳扎为主。

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最近市场消息不少，但咱们眼光要放长远些。短期波动不必太在意，尤其是像中国中免这种行业龙头，一时的中标波折影响不了大局。作为老股民，我更看重的是整体经济回暖和消费复苏的大趋势。后市可期，持股待涨，静待花开。