帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

最近这股市里“电”味儿可太浓啦！瞅着那特高压、虚拟电厂、可控核聚变、核电核能还有光热发电啥的，都在涨幅榜上“排排坐”呢，这资金追捧的架势，就跟一群人抢着买限量版宝贝似的。

咱先说说这背后的刺激因素。现在全球AI算力建设那可是进入了爆发期，就跟火箭发射似的，“嗖”地一下就上去了。媒体都报道了，国内好多变压器工厂都忙得脚不沾地，满产状态那是常态，有些专门给数据中心做业务的订单，都排到2027年去了，这得多火爆啊！而且啊，全球电力设备已经进入了一个漫长的景气上行周期，IEA都预测了，到2035年，电网相关投资能增到约6500亿美元呢，这数字，听着就吓人！

再看看咱国内的数据，2025年1 - 11月，电力变压器出口同比增速都超过45%了，这高增趋势想停都停不下来。为啥会这样呢？说白了，就是算力爆发引发了严峻的能源危机，就跟人饿了得吃饭一样，算力发展得快了，电力供应就跟不上了。

正因为缺电，去年以来，英伟达、谷歌这些硅谷巨头都纷纷加码核聚变投资，就跟发现了新大陆似的，都想在这上面分一杯羹。还有美国新出的《数据法案》，这法案可厉害啦，允许数据中心“自建电厂、独立运行”，这就好比给数据中心开了一扇“后门”，不用再排队等着并网了，直接就能自己发电自己用。这一来，燃气轮机、储能和专用变压器的需求可就被大大提振了，对那些在美国有业务渠道或者技术具备出口能力的A股电力设备供应商来说，那简直就是潜在的大利好，就像天上掉馅饼，正好砸他们脑袋上了。

现在市场对电力股的重视程度，那明显比以往高多了，再加上国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，比“十四五”投资增长了40%，这钱往哪儿投，哪儿就能掀起一阵风浪。而且投资重点还聚焦在绿色转型、构建新型电力系统、强化科技赋能这些方面，这就给电力设备行业带来了新的发展机遇，不妨重点聚焦变压器环节在技术革新与需求放量下的市场机会。

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