亲人们，师长注意到，午后半导体设备股集体异动，圣晖集成直接封板，至正股份离涨停就差临门一脚，张江高科、北方华创这些老伙计也跟涨得欢实。这波行情背后，藏着AI发展对半导体设备的“刚需”逻辑——‌算力芯片需求爆棚，设备厂商自然水涨船高‌。

机构最新预测给行业吃了定心丸：头部互联网厂商资本开支2025年预计达‌4306亿美元‌（同比+65%），2026年更冲到‌6020亿美元‌（同比+40%）。这钱花在哪儿？八成砸在算力芯片上！就像盖楼得先打地基，AI训练得靠芯片，而造芯片，光刻机、刻蚀机这些设备就是“造芯母机”。以北方华创为例，其12英寸刻蚀机已打入中芯国际供应链，直接受益于晶圆厂扩产潮。

二、国产替代加速，设备厂商“躺赢”

中美技术博弈下，半导体设备国产化率从2020年的7%飙升至2025年的12%，但高端光刻机仍被ASML卡脖子。这反而给了国内设备商机会——圣晖集成作为洁净室工程龙头，承接了多个晶圆厂项目，今日涨停就是资金对“国产替代”的投票。而张江高科投资的上海微电子，28nm光刻机已通过验收，一旦量产，产业链估值体系将重构。

半导体设备这波行情，本质是AI发展倒逼产业升级的“连锁反应”。但需警惕两点：一是部分个股估值已透支未来业绩；二是中美技术摩擦可能反复。