亲人们，师长瞅着光伏这波强势反弹，亿晶光电、弘元绿能直接封板，帝科股份飙超10%，乐得直拍大腿！这行情不跟简直天理难容，为啥？数据说话逻辑撑腰，听我掰扯清楚‌。

多晶硅龙头砸200-300亿组联合体淘汰产能，可不是小打小闹！这直接戳中行业死穴——产能过剩。去年多晶硅产量182万吨，今年上半年骤降43.8%至59.6万吨，价格战打到企业集体亏麻‌。

现在头部主动“刮骨疗毒”，通威、协鑫等CR5巨头占70%市场，联合减产相当于给行业装刹车片‌。历史经验看，供给侧改革必催生龙头溢价，2019年硅片淘汰落后产能后龙头涨3倍，这剧本眼熟不？

政策面更狠，工信部7月喊话“依法整治低价乱斗”，10月再传国家级反内卷文件落地，直接给行业立规矩‌。需求侧更旺：储能订单“一芯难求”，电池价格连涨，企业满产还赶不上单子‌。

别看10月组件排产跌到年内新低52GW，上游硅片却逆势增产至62GW，环比再拉3GW。这背离恰恰验证洗牌效果——烂产能出清，好产能加班。

光伏反弹可不是一波行情而已，可以咬定龙头不撒嘴！政策搭台、技术唱戏的光伏反弹，跟紧节奏就是躺赢，犹犹豫豫只能当观众！