这还用吵？DRAM涨47.7%啊！47.7%！这数字比我家楼下煎饼果子涨价还猛！AI服务器现在抢内存跟抢限量款球鞋似的，原厂还故意卡脖子保利润，下游厂商就算咬碎后槽牙也得囤货，这供需缺口一开，价格不得涨到月球去？现在不追，等创新高了只能蹲角落哭！

帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

存储芯片这波是真热闹！昨天还蔫了吧唧，今天概念指数直接反包中阴线，西测测试20cm封板，思科瑞涨超11%，盈方微、博敏电子、大为股份、雷科防务集体10cm涨停，连诚邦股份、好上好都跟着蹭热度——这架势，像极了村里办喜事，家家户户都来凑个热闹！

不过咱可不能光看热闹，得瞅瞅门道。CFM闪存市场刚发了份报告，说2025年年初到现在，NAND Flash价格涨了9.2%，DRAM更猛，直接飙了47.7%！这数字啥意思？简单说，你去年花100块买的内存条，现在得掏147.7块才能买到同款——这涨幅，比我家楼下煎饼果子一年涨5毛还狠！

为啥涨这么凶？或是三股势力在“搞事情”：第一股是AI，现在大模型训练动不动就要上万张显卡，每张显卡都得配内存，这需求跟吹气球似的，噌噌往上涨；第二股是原厂，像美光这种大厂，6月直接给客户发通知，说DDR4要停产了，未来2-3个季度消费类、手机、PC的DDR4都得缩产——这不就是明着说“我要控量保利润”吗？第三股是下游厂商，听说DDR4要停产，赶紧囤货，生怕以后买不到，结果越抢越涨，跟超市打折时大妈抢鸡蛋一个样！

不过帮友们也别急着上头，这波涨势能不能撑到年底，还得打个问号。DDR4现在确实在抢货，但DDR5和HBM才是未来——美光停产DDR4，其实是在给新技术让路。就像手机从4G换5G，内存也得从DDR4升级到DDR5，甚至HBM（这玩意儿现在主要用在AI服务器上，速度比DDR5还快10倍！）。所以啊，这波涨势更像是DDR4的“谢幕演出”，真正的重头戏还在后面。

说到后面，蜗牛道人我得提一嘴国产存储。国产存储厂商是真争气，长江存储的NAND已经打进苹果供应链，长鑫存储的DDR5也快量产了——以前是国际巨头卡我们脖子，现在倒好，他们自己先退场了！这波技术迭代周期，对国内厂商来说简直是“弯道超车”的好机会，说不定过两年，咱们用的内存条全是“中国造”！

由于7月市场偏好要转向业绩了，高景气行业会更吃香。存储芯片这波涨，既有AI需求撑着，又有原厂控量托着，业绩大概率差不了。不过别瞎追，重点盯三个方向：一是存储芯片设计公司（比如做DDR5、HBM设计的），二是存储模组分销商（谁手里有货谁就是大爷），三是模组厂商（能把芯片封装成内存条的）。这些公司要是业绩能跟上，股价说不定还能再冲一冲。

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