帮友们，中午好！我是蜗牛道人。

这几日一直在关注光模块这条赛道，发现真是热闹非凡啊！CPO光模块概念持续受到资金的追捧，不少企业都交出了亮眼的财报。像致尚科技，虽然年报季报双双下滑，但股价依然强势封板20cm，看来市场对它的未来还是相当看好的。兆龙互连、新易盛涨超10%，奥飞数据也涨超8%，这一波涨势确实不容小觑。

要说这光模块三剑客——天孚通信、新易盛、中际旭创，它们的一季报业绩可真是让人眼前一亮。增速均超过200%，中际旭创更是高达303.84%，天孚通信和新易盛也都表现不俗。难怪它们的股价能这么猛，年内涨幅都在46%-63%不等，仅次于前期妖股克来机电，这表现确实给力。

从去年下半年开始，受AI算力需求的拉动，光模块市场需求显著增长。今年一季度光模块出口量同比增长明显，我国光模块2月出口总额为27.7亿元，同比增长57.0%，同比增速创近3年新高。这数据一看，就知道光模块行业现在有多火。

不过帮友们，咱们也得清醒点，高增速能不能维持，其实存在不少变数。要是这些CPO企业没拿到AI巨头的订单，那业绩可能就是负增长，要谨慎对待。毕竟现在整个AI产业链，大模型和下游应用实在是太卷了，要兑现到业绩还需要时间去验证。

对于新易盛这些光模块厂商来说，算力需求拉动了400G、800G高速率光模块的出货，但同时也导致光模块新旧更替周期缩短。这意味着它们要一边加紧扩充现有产能，一边承受产品降价带来的压力，同时还要加紧研发新一代产品，才能在激烈的竞争中不落后。这可真是不容易啊！

所以帮友们，虽然光模块行业现在看起来很火，但我们也要保持清醒的头脑，不要被短期的涨幅蒙蔽了双眼。投资是一场马拉松，不是百米冲刺。我们要看的是长期趋势和基本面，而不是一时的热闹。希望这次的解读能帮到大家，让我们一起在投资的道路上越走越稳吧！

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