周末有色又被吹爆了，有点像低空经济上周高潮的时候，那么这个方向就不太好接力了。五一假期将至，四月底往往是很难做的，那么这里只有两周时间可以短线活跃，最后一周要小心。潜力热点还是看我昨天收评中说的那几个方向，然后旅游可能活跃一下，看竞价最强的去干。

复盘总结

指数环境：

上周三市场量能9179亿，缩量497亿，缩量5.14%，北向资金净流出22.75亿。指数全天继续保持弱势窄幅震荡，连续收两个阴十字星。节日期间大宗商品油气、黄金、铜铝铅等有色金属普涨，地缘冲突有升级迹象。指数周一是个选方向的节点，当前正常预期依然是震荡向上突破年线，弱预期是继续在年线和半年线之间保持震荡，如果是正常预期，可以等年线过后再考虑调整仓位，如果是弱预期，要开始执行防御策略。

情绪特征：

上周三两市上涨1702家，下跌3276家，涨停47家，跌停9家，大幅回撤13家，市场情绪相比周一和周二是延续减弱。连板15家，连板高度7连板，炸板率36%，昨日涨停、昨日连板、昨日炸板的溢价比周二下降，投机情绪开始减弱。赚钱效应依然是集中在顺周期方向，盘中先分歧后回流，总体是弱分歧；科技股连续三天走弱，盘中有弱修复迹象，联动不强。

情绪上的总体特征是高低切的大切换，资金放弃高位科技方向，切顺周期板块的低位补涨，目前补涨一阶段主升过程中，板块由核心标杆是紫金矿业和北方铜业打高度，再由铜往其它有色、油气、稀土等扩散做强度。大科技已经由主线沦为轮动承接的板块，是否能再次回流科技，需要一定时间的沉淀（一个月左右），且需要一个明显的指数拐点来做共振选择。

题材分析：

化工板块强分歧，高标万丰股份3连板；有色板块加强，板块核心北方铜业2连板，补涨华阳新材和中润资源2连板，新发首板的以铝、钨、铜、黄金、稀土为主； 芯片板块因TW地震而异动，亚翔集成、大为股份、康强电子等首板，存储芯片弱联动；低空经济活口叠加物流的中创物流，新发补涨海特高新；汽车零部件活口高标联明股份7连板，厦门信达5连板；其它风电、酿酒、装修家具有异动。

科技板块的亏钱效应在持续释放，低空经济的华体科技和华生科技缩量低开快速跌停，中位小米普路通一字跌停，资金明显更加偏好做资源股，目前资源股的上车节点是分歧的时候，比如上周三的早盘分歧或者周一的分歧，如果有比较明显的分歧则更加安全，低吸核心人气品种或做新发领涨补涨股；泛科技的机会在于资源分歧时候的轮动承接，同时需要结合外部消息的催化来把握方向。

节日期间发酵的消息：1、大宗商品期货铝、铜、铅、原油等都处于阶段高位，国际金价创历史新高，央行连续17个月增持黄金储备；钨行业迎来新一轮涨价潮；2、央行设立科技创新和技术改造再贷款，额度5000亿利率1.75%；3、上半年全国性银行可能开启新一轮存款降息潮；4、特斯拉将于8月8日推出无人驾驶出租车；5、华为将于4月11日在鸿蒙春季沟通会上发布车和PC类产品，传闻P70将采用空中成像技术；6、智己4月8日晚间将介绍半固体电池具体情况。

策略推演

仓位管理：

当前指数预期是震荡向上，题材预期是由科技股切换到周期资源股，在指数预期保持震荡向上的前提下，总体仓位上限调整到50%-80%，如果盘中指数明显转弱，总体仓位上限调整到40%-60%，单票仓位10%-20%。

模式选择：

顺周期资源股节日期间讨论得比较多，预期阻力小，板块经过上周三的分歧转修复之后，资金聚焦更明显，板块还未经历明显的强分歧，周一要注意修复后再一致走强可能带来的兑现风险，可以做有预期差的分支，比如可以关注钨分支的接力机会（章源钨业），核心票如北方铜业、紫金矿业和西部矿业尽量以分歧低吸为主。盘中在轮动的时候择机兑现降低科技股持仓。

持仓处理：

江苏雷利、致尚科技持仓，择机做T；扬帆新材、云赛智联不加仓，择机切换到资源股；香浓芯创、中颖电子、英唐智控盘中临盘评估，择机兑现。

假期有色几乎是被吹爆，放到模式中节点又不是很舒服，至于在上周最后一个交易日看了盘前思路进了有色的朋友，今天就以滚动思路来看吧，毕竟从短线的角度来看，更多考虑的是卖不卖的问题。

如果真要在有色中寻找机会，只能去看新的走强的分支，就像上周找的金和铝那种，但是翻了翻品种，感觉有点困难，毕竟大部分在上周都动了，兑现的风险比较大，另外就是有色越往后，越需要看正宗的大票。

另外就是低空经济，连续调整了几天，今天如果有色低于预期的话，那就可以看低空的低吸，个人感觉未来一段时间，市场的双主线应该是低空和周期板块，所以今天的低空如果盘中继续调整的话，算是一个轮动节点。如果开盘直接反弹就算了，尽量找那些有辨识度的，活口的话看分时强度。

另外两个就是假期中也有催化的，设备更新和创新药，虽然不如有色吹的厉害，但是可以关注一下，算是一个短线轮动的方向。