算力硬件维持强势，CPO、PCB等方向活跃，景旺电子、新炬网络、青山纸业等封板涨停，嘉元科技、三环集团，东山精密、中际旭创、工业富联等跟涨明显。消息面上，OpenAI据悉已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。甲骨文昨晚收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元，背后反映出算力依然处于高景气。

隔夜美股再次见证历史，道指跌0.48%，标普和纳指均创收盘历史新高，中概股指收跌0.87%。AI开支+云业务超预期刺激甲骨文股价大涨36%收于纪录新高，埃里森超越马斯克成为全球新首富。A股有两则消息值得留意，一是两融余额再创历史新高，‌二是政策加码。财政部做强国内大循环+发改委实施好提振消费专项行动。从技术形态上看，大盘震荡，港股恒指超买，意味着今明两日的震荡概率加大，A股或面临变盘抉择。

尽管有8月CPI和PPI同比双降等偏空消息困扰，不过今日的3800点依然失而复得，AI产业链的风格成功切换起了关键影响。一是AI驱动云收入的甲骨文在美夜盘狂涨近30%，二是OpenAI透露今年收入增长2倍以上，三是工信部将助力打造算力生态圈。当然，A股上行依然受压10日线，背后与量能过快锐减有一定关系，继昨日减少3002亿后，今日继续减少1404亿，会不会对继续上行构成隐忧？