个股抱团的结构行情或将启动

01月01日 | 作者:广州万隆·成长投资顾问群

一、大势研判

 

7月社融数据低于预期,市场对货币政策转向产生担心,进而引发市场超预期杀跌,好在午后收回来,从形态来讲,暂时还是箱体震荡的走势。日内跌势凶猛,主要是近期大主线生物疫苗与国防军工携手出现大退潮,引发的指数与题材共振下跌。

 

盘面剧烈调整,在情绪恐慌出现后,午后在消费电子、新能源汽车等品种的助攻下,指数收长下影线,市场或将进入到短暂修复期。不过,需要注意的是两市成交已缩量到万亿左右,而这个量能还是在恐慌放量的基础上形成的。

 

由于7月份募集了史上单月最高的5400亿资金规模,当前市场仍有增量资金入场,但如果市场赚钱效应继续往下,无疑其建仓节奏也会相应控制。而这可能会引发负反馈,“赚钱效应差-建仓慢-增量减少-成交量缩减-市场不活跃-赚钱效应差”。如此,接下来,我们需要跟踪成交量的变化,密切关注增量向减量乃至存量转变的拐点何时出现。

 

判断成交量预期还会往下走的依据,除了赚钱效应在减弱之外,还有就是管理层控制疯牛的政策,以及8月新基金发行规则的调整,机构可能会出现阶段性做多能力不足的问题,加上个股涨幅巨大,获利盘众多,一旦水位持续下降,资金离场的意愿也将增强。

 

如果市场真的再次进入到存量博弈,而又没有明确的系统性风险,则资金有可能会再次进入到自我缩容、抱团取暖的阶段,板块机会不再,转而抱团打造个股结构性行情,如此前的省广集团、王府井等案例(仅为举例之用,非荐股)。当然,这只是基于历史的推演,还需要盘面验证。

 

短期来看,市场亏钱效应如此之大,正常会有一个反抽修复的过程,从盘面来看,次新、消费电子、新能源汽车或可能成为反弹先锋,但仍宜控制仓位,量力而行。

 

 

 

二、主线分析

 

指数短期有止跌迹象,午后氛围有所回暖。板块上,民航全天强势,次新逆势走强,新能源汽车、消费电子、Mini LED等轮动走强,市场整体处于高低切换状态。

 

【新能源汽车/恒大】

 

中汽协数据显示,7月新能源汽车销量9.8万量,同比增长19.3%,实现年内首次正增长,也止住了行业长达12个月增速下滑的态势。而从蔚来汽车二季度的财报来看,其营收超预期表现,也印证了市场需求强劲、行业加速回暖的重要变化。同时,宁德时代将豪掷190亿加强全球产业链,也是看中行业发展的巨大前景。

 

除了业内看好这一未来,就连地产龙头恒大也将新能源汽车作为战略突破口。仅用了2年时间,恒大就从一个门外汉,摇身一变成为“六车齐发”、掌握造车核心产业链的新势力。冲着恒大的实力,以及完整的产品矩阵,资本市场对其突围有所期待。

 

近期,恒驰汽车概念股异军突起或是看中恒驰带来的订单预期。后续,随着恒驰汽车的不断曝光,不排除概念股或成为新能源汽车炒作的新代表。

 

【民航】

 

 板块在市场大跌之际,表现较为抢眼,可能是受到人民币持续升值影响,从6月以来,人民币持续升值,至今已反弹2000点以上,而且随着“内循环”经济的启动,扩内需、稳经济、人民币需求将持续提升,也不断增强人民币升值预期。

 

另一方面,受疫情影响较大的行业,都逐步在复苏,相关品种的股价都有一定涨幅,比如旅游、酒店、影院等,航空股至今仍趴在地板上,涨幅较低,也有补涨的预期,只不过,疫情的实质影响未消除前,其持续性可能要打折扣。

 

【军工】

 

昨日,在板块大涨的前提下,我们提示了风险,正常是龙头高位折腾,低位还能补涨几天,但还是低于预期,直接又开始退潮了,跟提示的生物疫苗是类似的走法。高位股退潮风险继续在释放,而低位的,叠加了其他的题材,还有活跃的可能,但更多是个股机会。

 

【水产/农业】

 

新冠疫情冲击,粮食安全越发重要。此前,联合国才发报告提醒,全球正面临过去50年来最为严重的粮食危机。而近日,高层强调“舌尖上的浪费”,并对制止餐饮浪费行为作出重要指示。板块结构性活跃,一方面是对重要指示的反应,另一方面,还是资金看空指数的选择。

 

 

风险提示:内容仅供参考,不作为投资决策依据。股市有风险,投资需谨慎。




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