这一次!极端行情可能要来了

01月01日 | 作者:广州万隆·成长投资顾问群

一、大势研判

 

经历昨日极致之后,市场开始出现自发性结构调整。一方面,上证主板的权重不再硬扛,机构抱团股出现了高位放量杀跌,尤其是近期加速上涨的以海天味业、片仔癀为代表的深度抱团股开始出现松动。另一方面,天山生物尾盘涨停,但已经带不动市场人气,不仅中位股杀跌,就连低位股也表现不佳,题材股杀跌较为明显。

 

而这两个方向都出现变化,致使指数表现弱势,市场活跃度下降较快,个股跌多涨少。不过,正是由于两大阵营的自我释放风险,市场不至于从极端走向更极端,反而因为调整而有可能进入新的循环周期。

 

这里的循环周期,可不是超短的情绪周期,而是市场自身的结构转换。简单点来说,就是通常所说的高低切换。比如说,机构依旧会延续抱团策略,但有可能会从高位股流向更具成长性的低位或对未来透支尚不严重的中位股,这主要是板块内的高低切换,也就是说,偏好消费股的资金,不会因为高位股杀跌,就跳出消费股,转而选择科技股之类。

 

同理,对于游资而言,虽然目前创业板低价垃圾股炒作较为充分,但创业板出现的巨大赚钱效应,随着垃圾股炒作的自我消退,资金会进一步升级炒作模式,从目前的无逻辑炒作,转向更有逻辑,或更具题材想象力转变。也就是,后市不再是逮住一个创业板低价股就猛炒一番。

 

如前文所述,我们看好市场中期会走高,但仍需要市场主体达成共识,否则,一会拉下银行,一会拉下证券,是难有实质性突破的,反而容易被场内大资金拿来诱多砸盘。

 

目前,主板权重开始出现调整,抱团品种开始松动,而创业板在低位垃圾股疯炒之下放出天量,热度尚未褪去,此时,这里是可以作为突破口的。前提是创业板的机构与游资达成共识,双方在相对优质的中价、大市值品种上合力,启动新一轮创业板行情。这样,由成长股来驱动行情向上,则对整体市场估值提升会形成积极作用。

 

这种转换一旦完成,其所出现的结构性行情,预计会相当极端。而在此之前,短期指数可能还是震荡为主,尚难形成有效的突破。热点也将延续轮动的节奏。

 

今日,市场虽然整体平淡,但我们发现,不少个股正走出独立的趋势行情,目前来看,这个阵容还在不断壮大,甚至于今日调整中逆势上涨。此类在市场自我结构转换过程中走强的优质品种,不正是高低切换的证据么,或许是新一轮行情的种子,这值得高度重视。

 

二、主线分析

 

板块方面,白酒板块全天强势,受消息刺激的核电板块冲高回落,证券、钢铁、医药、半导体等轮番上涨,但持续性较弱。创业板则开始出现了亏钱效应,低价股大幅分化,天山生物尾盘涨停,但后排个股重挫,整体来看,市场情绪疯狂后开始回落,但创业板仍是短线资金的主战场。

 

【白酒/饮料】

一是,市场较为弱势,白酒行业业绩较为稳定,符合资金防御需求。二是,国庆、中秋双节到来,行业将进入消费旺季,加上白酒稳步涨价,自8月底,行业已进入到全面旺季备货阶段,需求环比改善、渠道动态调整,旺季回款有望踊跃。

 

从过去来看,消费旺季到来,板块容易有反复炒作的机会。不过,当前板块分化也较为明显,更多是个股结构轮动机会。另外,从炒作预期来讲,农夫山泉下周将正式上市,基于此前中芯国际对于科技股,康希诺对生物疫苗的影响,随着农夫山泉的上市,食品饮料会不会出现类似的兑现风险,也需要格外注意。

 

【医药/疫苗】

 

机构深度抱团的方向之一,近期片仔癀持续加速新高,股价逼近300元大关,动态PE100倍,市值超过云南白药,成为中药第一股,间接刺激医药板块尤其是低位中药股补涨。但午后片仔癀的跳水,也一定程度影响了板块炒作。

 

不过,细分来看,医药板块分化也比较明显,虽然高位股出现了杀跌,但低位股仍然顽强上涨。这批低位的品种,一是具有硬核逻辑,二是有资金在运作,三是有明确的业绩预期,可关注其持续性。


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