一、市场观点可能存在偏差

　　大盘震荡偏强，午盘尾段有所回落。沪深两市成交额仍接近1.5万亿，侧面反应出当前资金仍较为充裕。短期需要注意之前资金抱团的高位题材赚钱效应减弱带来的情绪波动。但仍然坚持看好其他结构性博弈机会。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为63，处于中位区。结合情绪指数已经从07月08日高位回落，但是近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经开始由相对兴奋转向谨慎。从行为分析的角度来看，当市场情绪由积极乐观转变为谨慎观望的情况下，也就意味着股指可能存在阶段性风险释放压力。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望。（更新时间：2025-07-10，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　从题材的角度来看，人工智能硬件、稳定币转向炒作边角料个股、低位补涨个股，这种规律一般是题材的炒作已经进入阶段性尾声窗口。另一方面，银行经过近期的趋势拉升之后，收益率也已经到了历史90%的分位区域，按规律这也意味着银行可能已经进入了阶段性顶部的区域附近。因此，一旦这些处于高位的主导方向出现调整，那么大盘指数回调将会是大概率事件。

　　另一方面，当前盘面给人感觉整体上还是比较强势的，沪深两市已经连续两个交易日成交额维持在1.5万亿的水平。近两个交易日反内卷光伏，以及月底ZZJ会议可能有利好消息受益的房地产，都走出了比较强的节奏。侧面上继续反映出当前的资金生态仍然是流动性比较充裕的。从预期的角度来看，当前炒作的反内卷、地产的核心是7月底的ZZJ会议预期支撑为主，这似乎在短期的角度来看也无需要对市场过度悲观。

　　整体上来看，我们认为当前策略上仍可以步步为营。以银行为代表的高股息方向虽然从预期的角度来看，投资者正在选择打不过就加入的心态进行抱团，因此即使是银行短期可能面临一些存量获利筹码的出逃预期，但仍然可以关注同样具有高股息性质的其他相对低位红利类个股的布局。题材方面，一方面需要对已经有进入炒作尾声阶段的方向多一分谨慎外，对于中低位活跃资金参与的方向，仍然可以保持相对积极的心态应对。同时，需要强调的是，虽然我们认为仍可以关注一些操作机会，但这里确实需要控制一下参与的仓位，毕竟当前高位强势的题材的数量是比较多的，这些题材一旦进入了赚钱效应减弱的阶段，那么从情绪周期的角度来看，也必然会对大盘指数有拖累。

　　（投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）