阶段右侧重点：两市震荡调整；节奏上：神秘资金维持活跃，深圳华强维持强势，轻指数重个股。操作上，围绕深圳华强相对题材概念找短线机会，中期关注并购重组、黄金；  

a)     新爆款，上一轮暴跌后，题材层面出了爆款Sora点燃行情，密切关注市场新出来的爆款产品（4月17日）

           i.        游戏，腾讯业绩以及产业链信息显示，小游戏方向维持较快增长；叠加8月20日重磅游戏作品上市，板块出现持续活跃（8月15日）

1.     黑神话悟空，类似商业航天，事件兑现后几天，开盘遭遇消极反馈，如果短期销量没能向上突破，行情趋于降温（8月22日）。《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000万套，略超预期，已有信息表明为了游戏，相关计算机设备大卖。未得到资金认可（8月26日）

b)     新题材/新名词，上一轮暴跌后，主线层面出了低空经济，反复炒作，密切关注市场新出来的大主线（7月2日）

c)     消息面变化

           i.        房屋检测，住房城乡建设部表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制（8月26日）。距离政策落地较远，而且推进阻力较大，不看好持续性（8月26日）

         ii.        科技，机器人、固态电池、太空行走均有小级别催化剂，目前在争夺活跃资金，偏个股行情（8月22日）。鹏辉能源固态电池发布会为8月28日，注意短线炒作节奏（8月26日）

        iii.        基建，政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，关注前期龙头以及第一天最先涨停的低位个股（8月23日）

d)     大题材

           i.        无人驾驶，规律上，大众交通在30天线附近有望企稳，资金有提前关注迹象，关注每日开盘强势程度，有再度走强潜力（8月21日）

      ii.     消费电子，去年下半年的低迷行情里，消费电子潜力爆款是市场热衷炒作的重要方向（8月15日）。深圳华强走势强度超预期，重点关注华为为代表的消费电子领域，补涨机会（8月23日）

        iii.        （科创板）并购重组，“科创板八条”发布，称更大力度支持并购重组。科创板股票估值提升空间有望被打开。考虑到创业板上一轮并购重组潮，催生了创业板牛市行情，认为需要积极关注科创板相关的并购重组带来的潜在投资机会（6月20日）。国中水务为代表的资本运作个股炒作，打开主线炒作空间，偏个股行情（7月31日）。上海支持上市公司高质量发展 鼓励开展产业并购重组（8月1日）

      iv.     黄金，黄金价格创历史新高。黄金中期上涨逻辑清晰，但是市场预期也偏高，逢低关注（8月1日）。俄乌冲突以及伊以冲突正在升级边缘，石油、黄金、天然气等商品价格波动加剧（8月13日）。美国经济数据异常强劲，但觉得应该逢低关注黄金板块（8月16日）

           v.        红利/高股息，市场开始预期降息周期，资金从前期抱团方向开始发散寻找受益降息的成长方向，预计红利方向分化加剧（7月31日）。长江电力回踩到30天线，关注是否企稳后再度上涨（8月7日）

         vi.        半导体，整体寄希望与华为海思为代表的国产供应链突破以及消费电子换机潮的出现；目前来看，仍然是市场里面具有大想象空间的领域，但是具体推进的时间窗口不明显，没有足够的大变化吸引增量资金关注（8月19日）

        vii.        人工智能，AI引发的换机潮有望在9月份iPhone16推出后加速（6月25日）。利空偏多，首先是苹果AI恐怕将延迟到年底再推送；其次是美联储降息预期引发美股风格高低切换，高位科技股承压；再者马上是科技企业财报季，此前的涨幅需要业绩超预期支撑，市场信心不足.对应A股相关板块，多看少动，关注后市买点（7月31日）

e)     潜力左侧方向：

           i.        数字货币/跨境支付，据俄罗斯报道，金砖国家组织正加速推进自己的支付系统，并计划于今年10月份正式推出，刺激板块异动。目前哈里斯竞选纲领指向财政扩张，特朗普的竞选纲领指向门罗主义，无论谁当选，均不利于美元信用，利好其他非美货币及新的货币锚。从炒作力度来看，相对一般，预计能成为阶段热点，但能否大幅炒作仍需观察（8月19日）。短期未能走强，中期逢低关注（8月21日）

         ii.        新质生产力/设备更新，目前关于拉动经济的政策以及大量出台，但是市场已经审美疲劳，在相关领域新的爆款产品出台之前，预计重新大幅炒作的可能性较低（8月19日）

        iii.        军工，进入“十四五”收官阶段，军工企业业绩兑现有望提速；而“十五五”订单周期启动的利好预期有望随时发酵。盘面上部分大飞机大市值个股异动，持续观察（7月18日）。龙头股出现大阴线回调，如果短期不能反包，板块恐怕会阶段性走弱（8月8日）

         iv.        房地产，由于房价博弈，近年来公布的金融支持房地产去库存落地效果不佳。8月15日央行行长潘功胜称加大实施力度，进一步谋划新的增量政策，下半年要加快已经出台的金融政策落地见效。能否提振房地产板块投资信心值得观察。盘中看效果不明显（8月16日）

           v.        华为汽车，华为发布享界S9，定价低于预期；此外余承东公布华为与江淮合作尊界的英文名，为MAEXTRO。华为的智选车业务四大品牌仍然是汽车市场重要搅局者，关注华为高阶智能驾驶3.0版本将于8月正式上市是否带来新一轮炒作（8月8日）

         vi.        证券，更换证监会副主席，市场或预期进一步限制做空，刺激板块走强。预计1-2周内能反复活跃（7月31日）。市场没有跟进放量，增量资金不足，这将导致行情夭折（8月2日）。国联证券拟通过发行A股股份的方式收购民生证券99.26%股份。今年已经出现多例券商并购重组，但是都没有形成行情，但是整合趋势值得持续观察（8月9日）

        vii.        光伏，阳光电源、晶科能源、TCL中环宣布在沙特开展重大合作项目。认为短期整体上看，属于是个股超跌反弹试探年线压力的行情级别。拉长来看中期相对更看好行业格局更好的逆变器环节（7月17日）

       viii.        光储充换，目前电力现货市场改革正在进行中，未来有望进一步推进光储充换相关产业的长期发展，持续观察（6月25日）

         ix.        特高压，三中全会电改推进预期以及市场传言“十五五”规划增加线路，刺激板块异动（7月1日）

（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）