两市放量上涨；节奏上：放量冲高回落，整体强势，无论大盘是否继续上攻，科技尤其是半导体方向有望成为阶段热点。。操作上，关注重组个股、华为概念以及其他有催化剂的科技题材

a)   新爆款，上一轮暴跌后，题材层面出了爆款Sora点燃行情，密切关注市场新出来的爆款产品（4月17日）

b)   新题材/新名词，上一轮暴跌后，主线层面出了低空经济，反复炒作，密切关注市场新出来的大主线（7月2日）

           i.        光伏，中国光伏行业协会微信公众号发布文章称， 0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。中标合同必须是高于成本。在普涨的背景下，短期有利好催化剂的方向有望表现更好（10月21日）

c)     消息面变化

           i.        婴童概念，10月17日，中国人口与发展研究中心微信公众号发布消息称，中国人口与家庭发展状况抽样调查进入组织实施阶段。调查内容将聚焦影响群众生育意愿和生育行为的主要因素，了解家庭在生育养育方面的现实困难和需求，全面分析“不想生、不敢生”原因。消息可以解读为鼓励生育的政策有望加速推出，考虑到前面市场已经有较高预期，而实际政策推出时间点较远，预计难大涨（10月18日）

      ii.     自主可控/国产替代，民调和赔率显示，特朗普将当选，逆全球化预期升温；中美互相制裁科技预期升温（10月17日）

1.  国产芯片/信息安全，中国网络空间安全协会官微发文指出，英特尔产品漏洞频发、故障率高、可靠性差，建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查（10月17日）。因为制裁，余承东提到即将推出纯血PC，旗下的擎云、鲲鹏、昇腾系列相关个股有望继续是市场焦点（10月18日）

2.     智能驾驶，国安部称某境外企业以汽车智能驾驶研究开展非法测绘。国产地图，国产智能驾驶技术替代预期有望升温（10月17日）

3.  通讯设备，在地缘政治频发的背景下，海能达目前预期是最强的挖金子卖铲人，好比是疫情行情里面的久安医疗（10月17日）

        iii.        低空经济，10月18日第二届全国低空经济(苏州)产业创新博览会，此外香港大力支持低空经济发展。预计达不到主线级别（10月17日）

d)     大题材

           i.        大型工程，宏观逆周期调节仍有空间，大型工程支持就业与经济发展预期难证伪。消息面第一，华设集团中标赣粤运河工程预可行性研究项目；第二全国招标采购信息平台现央企西南水电招标项目（10月15日）。强度有限，但是预计将震荡走强（10月15日）。真正有力度的大政策应该要等到美国大选明朗之后，目前炒作的基建概念恐怕此前将高位震荡（10月17日）

1.   四川板块，消息面网传四川大面积拆迁，被官方辟谣。而昨日炒作的理由，大多数是旧新闻，事实上缺乏超预期的事实支撑板块持续走强，预计逐步分化成若干个股行情（10月17日）

2.   水泥建材，各地水泥价格有走出震荡底部的现象，股价有望趋势回暖（10月17日）

         ii.        大金融，央行鼓励多个市场主体加杠杆投资股市，态度转变超预期（10月8日）。龙头继续连板，预计巨大分歧后仍然有机会（10月9日）

1.   券商，短期博弈三季报业绩，就年末来看，完成了搭台任务后，更多是高位震荡等待后市市场进一步活跃兑现（10月16日）。股东回购以及互换便利操作均以落地，而周五券商板块再次异动。短期有一定的利好出尽意思，重点大概率过渡到科技方向（10月21日）

2.   化债，去年管理层推出一揽子化债方案，而今年继续提出大力度化债，同时配以增加银行资本金，可以理解成的正式开始大规模化债。利好城投以及对政府有较多应收账款的企业（10月14日）。分化后聚焦前排个股（10月15日）。光大嘉宝周五走出了强势表现，而周末管理层推出了《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，预计整体板块仍会活跃（10月21日）

           i.        英伟达概念，GB200有望在今年四季度发货（10月9日）。目前市场往往操作没有兑现的利好消息，龙头个股有望继续冲高（10月15日）。英伟达股价创新高（10月18日）。微软Q4 GB200订单量激增3-4倍超所有其他云服务商总和（10月21日）

         ii.        华为概念，走势偏强，市场或等待MATE70以及纯血鸿蒙的正式上市（10月11日）。目前市场往往操作没有兑现的利好消息，龙头个股有望继续冲高（10月15日）。华为宣布，将于10月22日19:00举办原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会（10月16日）

    iii.     数字货币/跨境支付，   金砖国家第十六次会晤10月22日至24日在俄罗斯喀山举行（9月5日）。冲高乏力，资金聚焦更低位的科技题材（10月14日）。走势反复，超预期，预计事件兑现前仍有反复（10月15日）。10月17日外媒报道，金砖国家商业论坛的与会者已经收到了金砖国家统一支付系统（BRICS Pay）的演示卡。账户里的资金可以购买咖啡或纪念品。预计可能会有短期反弹，但较难持续大涨（10月18日）

      iv.     （科创板）并购重组，“科创板八条”发布，称更大力度支持并购重组。科创板股票估值提升空间有望被打开。考虑到创业板上一轮并购重组潮，催生了创业板牛市行情，认为需要积极关注科创板相关的并购重组带来的潜在投资机会（6月20日）。证监会称我国资本市场并购重组进入“活跃期”（9月12日）。证监会主席吴清称进一步全面深化资本市场改革   多措并举活跃并购重组市场（9月13日）

（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001  风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）