帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

今早这个盘面，DeepSeek和AI应用端直接掀起涨停小高潮，立昂技术、游族网络、鸿博股份这些老面孔齐刷刷封板。盘面很热闹，但咱们得看懂门道，不能只看个热闹。

这主要是催化剂够硬。DeepSeek V4 Pro正式版已经更新至API了，调用模型名不变，但内核已经脱胎换骨。最亮眼的是那个终端Agent测试Terminal Bench，直接干到了87.9分，跟Fable 5的88.0分也就是一层窗户纸的距离。更别提在AI安全智能体评测CyberGym和高难度智能体评测AutomationBench上，那是实打实地反超了Fable 5。

这说明了什么帮友们？说明国产大模型在智能体这个赛道上已经进入了全球顶尖的决赛圈。大模型的智力进化速度，比你想象中要快得多。随着国产大模型以密集迭代和开源动作加速抢占全球市场，推理算力需求与Token消耗量同步抬升，这对AI应用端是实打实的潜在利好。

对于DeepSeek的前景，格局可以再放大一点。DeepSeek V4 Pro的定价是3元/百万Token输入、6元/百万Token输出，成本摆在那，说明算力需求是刚性的。但需要注意，API服务计划近期整体上调定价，而且涨幅可能较大，这可能会影响一些下游应用的成本结构，但也反过来证明了大模型的价值在提升。

应对策略上，要明白一个道理：AI炒的是预期，是落地场景。大模型能力上来了，谁能用得好、用得起，谁就能在下一阶段跑出来。手里的AI票如果只是蹭概念，没有实际业务支撑，借着这波情绪冲高反而是减仓的机会。真正有核心Agent业务、能承接大模型能力的，才是值得捂着的。

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