帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

昨晚美股又跌惨了，特斯拉一天跌掉14%，布油时隔两月重上100美元，两大利空压境。今天咱A股这边，通达信269个概念里能翻红的竟然只有一个军贸，这市场情绪，说是冰点也不为过。

但越是这种恐慌弥漫的时刻，越要清楚看门道。盘面上，有限的存量资金只能局部找出路，智能电网算是今天为数不多的局部亮点。这背后是基本面与情绪面的共振，逻辑比单纯题材炒作要扎实得多。

第一，国内投资在“真金白银”地加速。数据是最诚实的，今年上半年，南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，创历史同期最高，已完成全年1800亿元目标的49.59%。二季度完成投资508.09亿元，投资节奏较一季度还在进一步提速。这还没完，国家电网2026年第三批特高压、输变电设备招标结果落地，年内前三批特高压采购总金额已超越2025全年总量。国内主网架建设在提速，高压设备需求景气度维持高位。

第二，海外逻辑提供了“长坡厚雪”的想象空间。美国破纪录高温持续笼罩中部与东部，北美最大电网运营商PJM于7月3日启动联邦级应急响应。北美缺电、电力设备紧缺是长期逻辑，这为国内电力设备企业持续获得海外订单打开了空间。

很显然，既有国内投资的确定性，又有海外出口的增量逻辑，这种“内外双轮驱动”的结构，比单纯靠情绪炒作的题材要扎实得多。

截止收盘，沪深京三市成交19447亿，较昨日缩量2651亿，降幅12%。个股方面，上涨仅555家，下跌4940家，主力资金净流出775亿，几乎是普跌格局。但蜗牛道人我要提醒帮友们，A股当前处于磨底阶段，周线依然是筑底组合，自身逻辑并没有坏。

下周一，备受瞩目的存储巨头长鑫科技就要在科创板上市，发行总市值5791.88亿元。这让我想起2020年7月16日中芯国际上市时的情形——当天市场也是单日暴跌，但次日就企稳回升并逐步收复失地。这是一块试金石，在这个节骨眼上，市场分歧巨大，反而是检验个股成色的好时机。而28-29日还有美联储议息会议，加息预期搅动全球神经。不过A股向来具备韧性，短期的震荡洗盘不会改变中长期向好的本质。好饭不怕晚，逻辑通顺了，剩下的就是节奏。

帮友们，稳住。

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老铁们，A股今天再次走出了近乎普跌的行情走势。原本还想把锅甩给外盘股市，毕竟昨晚美股和今天日韩股市都大跌了。但老白想了想，咱们A股自身也挺弱的，就不要再甩锅给别人了。而且今天的成交量再次缩减，意味着市场的信心真的不高。下周一长鑫科技就要上市了，希望能给A股带来不一样的刺激！

今天场内亮眼的方向十分稀缺，全场仅有兵装重组概念大涨9%领跑市场。除此之外，国家大基金持股、半导体、存储芯片、中船系维持震荡，午后正是依靠科技板块发力，带动科创板指数短暂翻红。

有经验的投资者应该都知道，市场出现地量往往是投资者情绪面触底的标志之一。情绪底出现之后，接下来就是市场底了。等市场底出现，就意味着行情真正到底，要迎来反弹了。希望这个过程不会太久，希望我们能够早一天迎来A股的暴力反攻行情！