一、大盘全天行情回顾

今日 A 股早盘延续前期低迷走势，股指小幅低开，短暂弱势反弹后空头力量集中释放，盘面加速下探；午后市场情绪迎来拐点，指数直线拉升走出强势 V 型反转，全天最终收出一根带长下影的阳线。

分时维度上，代表权重的白线与代表中小盘的黄线全天交替运行，资金在大盘权重与中小题材之间轮动切换，收盘市场个股涨多跌少，普涨氛围有所回暖。

成交数据方面，两市全天合计成交 2.72 万亿元，对比前一交易日缩量 1138 亿元，本轮反弹以存量资金博弈为主，增量资金进场力度有限。

二、盘面板块热点梳理

（一）多条主线同步走强，业绩 + 政策 + 地缘构成核心驱动

1. 中报业绩预增赛道（市场核心主线） 当前正值半年报集中披露窗口期，业绩确定性成为资金优先布局方向，多个细分板块迎来修复行情：

• PCB 板块：行业龙头上半年业绩大幅增长带动板块反弹，东山精密走出四天两板，贤丰控股、广合科技、生益科技、金安国纪等 6 只个股收获首板，板块内多数标的同步大幅走高；
• 有色铝产业链：业绩增长预期催化板块上行，宏桥控股斩获两连板，中孚实业、天山铝业、慈虹新材涨停；
• 化工、能源制造：宏桥控股、江苏索普、世茂能源、华脉科技、八方股份等共计 21 只业绩向好个股封死首板，业绩线扩散至多个周期、制造细分领域。

1. 地缘利好催化：石油油气板块 海外地缘局势再起波动，市场对原油价格上行预期升温，油气产业链全线反弹。泰山石油、蓝焰控股、中曼石油、通源石油、华通线缆成功涨停。
2. 政策利好支撑：医药、中医药板块 国务院原则同意《中医药振兴发展 “十五五” 规划》，行业长期发展逻辑得到政策加持，医药板块延续活跃态势。空间龙头哈药股份走出三连板，人民同泰、药易购、迪哲医药、九安医疗、联化科技、辰欣药业多股首板涨停。
3. 其他轮动活跃板块 MLCC、POE 胶膜、煤炭开采、国产芯片、工业机器人、玻璃基板等细分板块同步走强，题材多点开花，市场做多方向较为分散。

（二）弱势调整方向

船舶、航空军工板块今日表现偏弱，资金出现高低切换，场内资金从前期累计涨幅较高的军工赛道流出，转向低位业绩、周期、医药等板块。

三、市场情绪数据一览

全天市场分化特征明显，做多与做空分歧同时存在：

1. 两市合计 79 只个股涨停，短线做多情绪午后显著修复，连板、首板梯队批量扩容；
2. 仍有 22 只个股跌停，20 只个股封板失败，当日炸板率 19%，高位个股抛压并未完全出清，市场波动风险仍存。

四、本轮反弹核心逻辑

1. 外围情绪带动 午后指数快速拉升，导火索来自韩国股市同步走强，外围市场风险偏好回暖，带动场内抄底资金集中进场；
2. 技术面修复需求 结合短期技术结构规律，市场经过连续调整后，时间、空间调整均已到位，即便无外围行情催化，短期也存在自然反弹的技术需求，今日上涨属于外围情绪与内在技术修复共振的结果。

五、后市观点与实操参考

从日线大周期来看，今日探底回升长下影阳线仅属于阶段性技术性修复，并未改变整体下行的大趋势，行情暂未迎来趋势反转信号，操作上建议保持谨慎思路：

1. 持仓个股以波段滚动操作为主，依托日内高低点做低吸高抛，通过差价降低持仓成本；
2. 规避短期累计涨幅较高的高位标的，不盲目追涨，当前市场震荡幅度较大，高位追入容易承受短期回撤；
3. 若有新开仓计划，优先选择短期止跌、具备修复预期的低位标的，聚焦业绩确定性强的细分方向；
4. 严格做好仓位管控，切勿满仓操作，预留流动资金应对盘面反复波动，规避极端调整风险。

温馨提示

本文仅为盘面客观复盘、技术走势逻辑梳理，不构成任何投资建议。市场存在不确定性风险，所有投资决策请结合自身风险承受能力独立判断。

帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

隔夜今晨，外围这盘棋下得是惊心动魄——美股半导体崩了，油价飚了10%，中东那边又炸了，特朗普已通知国会伊朗战事重新爆发，美联储还放鹰派信号的加息悬念。这简直是“四面楚歌”的节奏。按理说，这种外围环境，A股是该抖三抖的。

但今天的盘面，骨子里透着一股“冰与火”的较量。盘面上，种业、油气等避险品种活跃，这是明牌。可真正让蜗牛道人我眼前一亮的，是科技主线，尤其是掀起局部涨停潮的芯片板块。

点火索是国内AI芯片领域出了一件大事：我国首颗采用软件定义与三维近存计算技术的AI芯片——DF1000，在上海正式亮相。帮友们注意，这颗芯片最玩味的地方，不在于它每秒520万亿次浮点运算（BF16算力520TFLOPS）的强悍算力，而在于它的实现路径——基于的是成熟且供应链稳定的14纳米制程工艺。这路子走对了！传统芯片拼制程，越微缩越烧钱，还容易被卡脖子。但这颗芯片的思路是“换道超车”：通过软件定义让硬件资源动态适配，再通过3D垂直堆叠把计算和存储单元紧贴，访存带宽达到每秒6.4TB，从根上缓解了“存储墙”瓶颈。这不光是技术的胜利，更是供应链安全的一次突围，直接利好国内半导体产业链里那些深度参与架构创新、封装测试的“隐形冠军”。

再看大盘，今天的深V，扬眉吐气。截止收盘，沪深两市成交27197亿，较昨日缩量1152亿，降幅4.06%，但个股涨多跌少——涨停87家，跌停25家，上涨4211家，下跌仅1247家，主力资金净流入109亿。这结构，暖意十足。特别是午后，在韩股惊现-5%到红盘的深V示范下，“易中天”带头暴拉，创业板率先翻红成旗帜。历史看，上证在一轮大行情中跌破年线并非终结。在全A中位数较年内高点回撤近39%、连续跌穿年线的最恐慌背景下，内忧外患没能击垮我们，今天的3869.30点底部很显然已经逐步浮出水平，就差确认信号。

当下策略，帮友们盯紧抄底资金的动向是关键。机会都是跌出来的，像DF1000这种从0到1的底层技术路线突破，就是值得反复挖掘的线索。不妨立足中报高增长方向，关注底部错杀放量股，这比追涨杀跌更有胜算。风浪越大，鱼越贵，稳住了。咱们明天见。

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老铁们，昨天A股刚刚迎来一顿毒打，不少投资者朋友都还没有缓过神来。今天A股在上午再次跳水大跌，好在是下午依靠着韩国股市的反弹，咱们也走出了不错的反转行情。难道说A股真的要止跌起稳了吗？还是说这只是下跌途中的一次简单喘息？

三大指数都是光头阳线，但是都没有站上重要的均线支撑位，跟7月9号那天的探底回升很像，但是没有那天强，明天再验证下是不是下跌中继，如果明天是个放量普涨加百股涨停的话，那么这一轮底部应该就能走的出来，反之就得继续磨。

不管怎么说，今天总算是不用再亏钱了。7月份以来，我们经历了太多太多难熬的行情。接下来如果行情能有所反弹的话，务必记得控制好仓位，不要再盲目激进。希望接下来的路，咱们都能够一起踏实、稳健走好。