帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

昨夜今晨，大洋彼岸的画风突变，美股三大指数悉数反弹，纳指更是涨了1.3%，费城半导体指数飙涨超3%，中概股指也跟着回了口血，涨了0.47%。表面看是技术反弹，但地缘上可不平静，美以伊局势暗流涌动，伊朗对美军目标发起报复性打击，霍尔木兹海峡通航量几近停滞，而特朗普那边又放风说伊朗渴望达成协议。这地缘政治就像悬在头顶的达摩克利斯之剑，但市场今天愣是选择先看向科技赛道的烟火气。

午间传来一个硬核消息——我国首次实现运载火箭网系回收，这直接给商业航天板块点了把火，掀起了涨停潮。但今天蜗牛道人我最想跟帮友们拆解的，不是火箭，而是AI赛道里一根更隐秘的“血管”——NPO光互连。

华为这次干了件大事，联合20多家产业链巨头，正式启动了国内首个NPO光互连MSA项目。以前各家玩各自的，封装尺寸不统一，纯纯的“散装”状态。现在被华为用一根“标准”的线串成产业链，从单打独斗变成“集团军”作战，这想象空间一下子就拉满了。帮友们要知道，光互连就是AI算力集群的“血管”，算力芯片再强，数据运不出去、传不过来，都是白搭。传统可插拔光模块在AI高密度训练场景下功耗高、时延大，而NPO把光引擎拉到计算芯片封装基板边缘，电信号传输距离极大缩短，功耗直降30%以上，时延进入皮秒级。这不光是技术升级，这是路径选择。

更关键的是，数据不会骗人。根据天风证券的数据，2025年全球NPO市场规模已达38亿美元，预计2034年攀升至186亿美元，十年复合增长率达19.3%。而真实产业落地已经踩下油门——2026年初谷歌已正式下达1200万只NPO光模块采购订单，用于下一代TPU算力集群，交付周期就集中在2026年三季度至2027年二季度。这是真金白银的订单，不是PPT。阿里、亚马逊、微软、腾讯等云厂商也在一代服务器集群中推进柜内光互联改造。全球头部客户的订单落地，正在验证一件事：NPO正从实验室走向规模化商用。一旦标准在国内被打通，国产光通信产业链就不是跟着跑，而是可能重新洗牌，占据主动。

再来看大盘。截止收盘，沪深两市成交34109亿，较昨日同一时间段放量4784亿，增幅16.32%。个股涨跌方面，涨停94家，跌停5家，上涨3772家，下跌1678家，主力资金净流出398亿。

昨天午后拉升过急，今天最大的考验就是获利盘抛压，这也是为何创业板和科创板出现回落洗盘——上证跌1%，创业板指跌4.37%，科创跌5.53%，受半导体跳水拖累明显。但帮友们不用过于担心，这属于正常的市场反应。现在处于中报披露敏感期，只要不是主流赛道，业绩稍有风吹草动，资金真的会拔腿就跑。

蜗牛道人我给帮友们一句实在话：不妨把持仓挨个过一遍，看看基本面能不能扛得住中报的照妖镜。

别冲动追高，也别盲目恐慌，下周先看5日和10日线争夺，再做定夺。

行情没结束，但节奏比方向更重要。

咱们下周见分晓。

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老铁们，今天A股走了一出"上午暖阳、下午变脸"的戏码，早盘的冲高诱多和午后的单边回落，把多空拉锯的焦灼感摆得很直白。昨天好不容易凭借着科技大涨带来的市场信心，今天一击即溃。

现在市场未形成新的方向和共识，基本天上一拳地下一脚，经常这两天跌停的一看就是前两天涨停的，反之亦然。高位的抱团动摇但未信仰瓦解，低位的蠢蠢欲动但也信心不足。特别是最近市场不太讲逻辑，混战的感觉，但是这不是我们不讲逻辑的理由；最近业绩股出来经常被锤，很容易被量化利用，但也不是我们不看业绩的理由。

目前进入到了中报密集披露期，估计市场资金也怕踩雷，所以不敢贸然进攻。一些短期涨得多的方向，也有资金选择先止盈离场。所以咱们也不用盲目激进，始终牢记一点，控制好仓位，做好分散配置，就不会被短期波动影响心态！

上午还岁月静好，下午直接飞流直下三千尺……

群里都在问“谁又清仓了？”

转头一看——微博大V峰哥昨日刚发博：“全仓再次上车！”

得，破案了。

300万粉丝的反向明灯，一开口大盘都得抖三抖。

周三割肉周四追，今天午后精准接跳水台……

峰哥，咱商量个事，您能销户吗？

结论：峰哥不亡命，A股不消停。