帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

AI赛道这波热度依然高烧未退，CPO和先进封装等又冲在最前面。

背后是一则大消息在刺激——华为拉上中国移动研究院、京东云、百度等20多家产业链巨头，正式启动了国内首个NPO（近封装光学）光互连MSA（多源协议）项目。以前各家玩各自的，标准不统一，封装尺寸各异。现在被华为用一根“标准”的线串成一条产业链，从“散装”到“集团军”集体作战，这想象空间一下子就被拉满，无疑利好光模块、光芯片、连接器、封装散热厂商等产业链。

光互连是什么？就是AI算力集群的“血管”。算力芯片再强，数据运不出去、传不过来，都是白搭。传统可插拔光模块在AI高密度训练场景下功耗高、时延大，而NPO把光引擎拉到计算芯片封装基板边缘，极大缩短电信号传输距离，功耗直降30%以上，时延进入皮秒级。因此，这不仅仅是技术升级，这是路径选择。

更关键的是，数据正在说话。根据天风证券的数据显示，2025年全球NPO市场规模已达38亿美元，预计2034年攀升至186亿美元，十年复合增长率达19.3%。而真实产业落地节奏已经提速。2026年初谷歌已正式下达1200万只NPO光模块采购订单，用于下一代TPU算力集群搭建，交付周期就集中在2026年三季度至2027年二季度。这可是真金白银的订单，不是PPT。

阿里、亚马逊、微软、腾讯等云厂商也在一代服务器集群中推进柜内光互联改造。全球头部客户的订单落地正在验证一件事——NPO正从实验室和试验局走向规模化商用。一旦标准在国内被打通，国产光通信产业链就不是跟着跑，而是可能重新洗牌，占据主动。

蜗牛道人我还是要提醒一句，短期涨幅不小，情绪也有点亢奋，但产业趋势一旦形成，不是一两天就能走完的。帮友们盯紧交付节奏和业绩兑现，光互连这条线，值得放进自选反复琢磨。

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