猪肉板块午后全面爆发，巨星农牧直接涨停，牧原股份新希望温氏股份全线跟涨！跌了整整两个月彻底跌透，7月猪价强势反转，外三元生猪干到10.70元/公斤、21个地区涨价，实打实触底反弹，猪肉股必然跟涨，闭眼进场吃肉！

兄嘚们，午后巨星农牧涨停，牧原、温氏集体跟涨，猪肉板块这一拉，多少人心又痒了。7月5日全国外三元生猪均价回到10.70元/公斤，21个地区价格上调，在跌了两个月后终于喘了口气。但雪球要说，这根阳线，可能只是漫长冬天里的一缕回温，离春暖花开还早。

先看这波反弹是怎么来的。短短数日，猪价从6月27日的9.42元/公斤攀升至7月5日的11.01元/公斤，涨幅突破15%。但驱动它的不是终端消费回暖——当前正值夏季消费淡季，高温持续压制白条走货，屠宰企业日屠宰量降至14.87万头，较6月26日下降7.24%。

真正的推手是供给端的短期错配：前期深度亏损倒逼低产能母猪淘汰及大猪出清，大体重生猪库存减少，养殖端惜售、集团控量出栏、二次育肥积极入场，共同推高了收购难度。这种由供给节奏收缩驱动的上涨，和需求拉动的反转，根本不是一回事。

再看产能这个根本矛盾解决了没有。截至一季度末，全国能繁母猪存栏约3904万头。农业农村部5月刚把正常保有量目标从3900万头下调至3750万头。3904万头对3750万头，中间还隔着154万头产能需要出清。

供给充裕乃至过剩，仍是2026年全年的产业底色。母猪产能去化的影响，要到三季度才能逐步传导至出栏端——这意味着当前的供给压力，并没有因为一周的反弹就凭空消失。

所以这根阳线，大概率是“修复性反弹”，而不是“趋势性反转”。

猪肉板块当前更多是情绪驱动的脉冲式行情，基本面尚未给出明确的右侧信号。与其在反弹初期冲进去博弈，不如等产能去化的效果真正传导到出栏数据上、等猪价站上行业成本线并稳住、等亏损收窄的趋势确认之后，再考虑布局。