帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今日这盘面，用一句“早盘心慌慌，收盘心痒痒”来形容，再贴切不过了。

先跟帮友们捋一捋大势。A股这边，3900点关口上演了一出“失而复得”的好戏。虽然过程曲折，但收盘一看，沪深两市成交干到了19278亿，比上周五同期放量了638亿，增幅3.42%。这量能没缩，说明场子还是热的。个股涨跌家数相差不大，2868家上涨对2464家下跌，涨停76家，跌停16家，主力资金净流出了270亿。今天还是A50交割日，开盘前油价大涨、日韩股市暴跌，A股能走出个低开中阳，这韧性，帮友们得给个赞。策略上，还是那句话，别自己吓自己，紧盯两个东西：成交量能不能跟上，油价会不会失控。仓位均衡点，别赌一边。

再看外围，美股那边是全线大跌，道指跌1.72%、标普跌1.67%、纳指跌2.15%，中概股也跟着跌了1.92%。但这里面最扎眼的，是纽约原油直接涨破100美元大关。中东那块，现在是真不太平。美副总统说要撤出伊朗，另一边美军增援到了，地面战方案都传出来了，胡赛武装还开了第二战线，更关键的是，伊朗反击直接炸了中东两家铝厂——阿联酋环球铝业和巴林铝业。这俩可都不是小角色，一个占全球产能4%，一个占2.2%，合计全球6%以上的铝供应突然被架在火上烤。这消息一出来，资源股的逻辑短期就变了。

不过今天盘面上的亮点还不是资源股，而是医药股。很多人以为这是纯粹的情绪炒作，但帮友们，这次背后可是有真金白银在砸逻辑。AI医药商业化，这次是真的按下了加速键。 礼来出手就是27.5亿美元，豪赌GLP-1药物的授权。注意看细节，光预付款就给到英矽智能1.15亿美元，剩下的钱是跟着监管里程碑、商业里程碑走的。这意味着什么？意味着以前大家总觉得AI制药是“讲故事”，现在大药企是实打实地拿钞票来投票了。27.5亿美元的总盘子，1.15亿美元的“首付”，这个比例放在生物医药授权交易里，诚意已经相当足了。以前研发一款新药，十年、十亿美金是起步价，现在有了AI的加持，靶点发现、分子筛选的效率被大幅拉高，成本和时间都被压缩。资本市场向来是看预期吃饭的，当预期开始落地成合同、成预付款、成里程碑的时候，资金自然就坐不住了。

所以帮友们，现在不是简单看药股普涨的时候，这波创新药的核心逻辑是AI赋能带来的效率革命。有真技术、真合作的公司能走出来，但跟风蹭概念的，后面分化起来也不会手软。得盯住那些真正和头部AI药企有深度绑定的，别在鱼龙混杂的地方浪费子弹。

至于券商龙头们出来打气，中信说每一次调整都是捡便宜的机会，国信的荀玉根也说这轮牛市只是遇到雷阵雨，这话听着是挺提气，但落到操作上，咱还是得按自己的节奏来。

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老铁们，咱们有一说一，虽然A股探底回升之后，创业板指最终都没人收红。但是相比于亚太市场的日经指数和韩国综合指数来说，今天的表现已经算是比较不错了。要知道，在今天开盘之前，不少人都已经做好了巨亏的准备，没想到最终还能喝口汤，实在是太庆幸了！

为啥A股今天可以再次探底回升，走出属于自己的独立行情？小高认为主要有三个原因：第一，央行今天净投放了2615亿元，流动性上给了点“糖”吃。第二，虽然外围动荡，但A股自身的政策底和估值底还在，资金有抄底的意愿。第三，板块轮动快，资金从高位板块（比如电力、部分科技）撤出来，迅速扑向了低位的资源（锂、铝）和医药，形成了新的赚钱效应。

全球下跌的背景下，A股连续两个交易日逆势探底回升，还要啥自行车，存量博弈就不谈啥持续性了，筑底尚未结束，同志仍需努力，明儿3月收官，希望能继续给点狗屎运。