股指早盘低开震荡，午后缓慢弱势走低，穿头破脚类十字星阴线报收。全天分时白线在上黄线在下运行，个股跌多涨少。

截止收盘，沪指跌0.37%，微盘股跌0.84%，两市上涨1308只，下跌4058只，涨停53只，跌停7只，炸板23只（炸板率33%），两市成交1.92万亿，较上昨日减少了1327亿。

题材板块上，电信运营、超市连锁、陶瓷、百货、博彩概念、乳制品、PVDF概念、CPO概念、海峡西岸、福建板块、啤酒、国证算力、机场、数字水印等涨幅居前；近期复牌、分散染料、海南板块、有色铝、铅锌、焦炭加工、有色铜、林业、黄金、普钢、稀缺资源、镍金属、锂矿、磷概念、医药商业等跌幅居前。

》美股光芯片龙头Lumentum股价创历史新高；机构称隔离器成光模块“卡脖子”环节，光通信反弹（3股涨停）：中瓷电子、跃岭股份、德科立涨停。

》美称考虑明年发机器人行政令，机器人反弹（3股涨停）：骏亚科技5连板，大业股份2连板，信隆健康涨停。

》环球网：特朗普宣布允许英伟达向中国出售H200芯片，云计算数据中心反弹（4股涨停）：鸿博股份、中创环保、东阳光、淳中科技涨停。

》《厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，福建海西延续反弹（17股涨停）：海欣股份10天7板，安记食品6连板，龙洲股份5连板，舒华体育4连板，昇兴股份、东百集团、厦门港务3连板，达华智能4天3板，厦门空港、永辉超市、安妮股份2连板，中创环保、英利汽车、惠泉啤酒、鸿博股份、欣贺股份、合力泰涨停。

》消息称Spacex估值推高到8000亿美元；OpenAI创始人表示有意在太空建设数据中心，航天反弹（7股涨停）：雷科防务12天7板，龙洲股份5连板，航天机电8天5板，再升科技2连板，航天长峰、陕西华达、天通股份涨停。

》顶层会议再强调内需主导发，大消费延续反弹（10股涨停）：茂业商业11天6板，安记食品6连板，东百集团3连板，博纳影业、南京商旅2连板，中央商场、皇氏集团、欣贺股份、惠泉啤酒、美凯龙涨停。

》人工智能大模型反弹（2股涨停）：齐心集团、天地在线涨停。

》智能电网反弹（3股涨停）：积成电子、泰永长征、洛凯股份涨停。

此外，其它概念板块涨停的个股为——

家居：美凯龙；

光伏：金运通；

​医药：河化股份；

有色：五矿发展；

PCB板：超声电子；

碳化硅：天通股份；

国产芯片：柘中股份；

东数西算：东方材料；

资产重组：威帝股份2连板；

股权转让：安妮股份2连板；

头显：恒信东方、中南文化；

低空经济：永悦科技、安邦护卫；

从通达信主力资金表现来看，两市主力资金净流出了423.2亿，较昨日大幅净流出。具体表现为两市超大单和大单净流出，中单和小单净流入，结合昨天的表现，说明机构也在玩差价，而柚子和珊瑚模式一直未变，抓题材做短线。

大盘低开整理，但市场主线热点没变：商业航天、福建海西、大消费延续活跃，光通信有所分化，有色、钢铁、煤炭、锂矿等资源股延续弱势。

具体来看，龙洲股份5连板，厦门港务3连板带动福建海西延续强势，安记食品盘中大长腿回封6连板；达华智能4天3板，航天机电反包8天5板带动商业航天延续强势，20CM的乾照光电高位震荡；茂业商业大长腿涨停，安记食品6连板，永辉超市2连板带动大消费延续活跃；此外机器人概念骏亚科技大长腿5连板；智能电网的积成电子高开封板。

总体来看，股指低开整理，市场主线热点明确有持续性，赚钱效应不错。

15分结构来看，明日方向不明，但考虑到上有3900点风水岭的地方多有存在一定的分歧，大概率小阴小阳波动的概率较大。

大盘昨日成功回补11月21日的跳空缺口后，今天低开整理，说明市场整体做多意愿不强，显得比较谨慎。操作上，可继续保持在6成仓位。重点关注手中的菜，形态表现良好看涨的耐心持有，等加速出现后逢高止盈；而被套且出现止跌的，可加苍做差价来降低成本；需要开新苍的，多关注止跌企稳反弹预期、沿五踏十刚走出反转的或者做活跃谷刚沿5均线推升的菜（如小qun今天早盘入场的骏亚科技）。

今日大盘受外围拖累低开低走，缩量回调属正常，方向仍偏多。算力继续领涨，CPO受益于国产替代预期；商业航天依旧反复活跃，接下来就能不能走出一个大龙来；福建板块依旧是最强加分项；机器人今天出现大分歧，明天看修复吧。当前热点聚焦科技主线，应用端仍弱。会议前可逢低布局，会后需警惕兑现风险，操作上重结构、控节奏~！

帮友们，下午好！我是蜗牛道人。

今儿来跟大伙好好唠唠最近的热点行情。

先说说大洋彼岸美联储那边的情况。从今天开始，美联储要连续两天开议息会议，北京时间周四凌晨3点就会公布结果。白宫经济顾问哈塞特都说了，美联储应该继续降息。市场也普遍觉得，最近美国就业市场数据不咋地，美联储很可能再降息25个基点。你看啊，摩根大通、摩根士丹利这些华尔街大机构，都赶紧改了之前的“暂停降息”预测，都觉得这次美联储会接着降息。虽说市场暗示降息概率有约90%，可10年期国债收益率上升，还是把市场情绪给压下去了。桥水基金创始人瑞·达利欧也出来说话了，说全球经济短期内走向不确定，还重申了他对市场处于泡沫状态的担忧。摩根大通也觉得投资者年底更愿意锁定收益，而不是增加投资方向。

再看看咱A股这边，最重磅的就是zzj会议释放出来的信号。去年还强调要加强超常规逆周期调节，今年就变成加大逆周期和跨周期调节力度，从扩大内需变成内需主导，这定调还是很积极的。接下来还有jjgz会议，咱就安安静静等着更明确的政策风向。

盘面上呢，资金都挤在海峡西岸、CPO、商业航天这些少数题材里。华尔街对美股AI相关企业的态度变了，谷歌成了覆盖产业链的竞争者，也刺激了A股算力硬件股，资金都往“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）这些赛道里涌。北美云厂商对2026年AI投资口径挺乐观，这也说明海外AI算力需求高景气。从机会来看，AI算力有两个环节值得重点关注。一个是算力内部的重构，就像谷歌TPU为代表的专用集成电路ASIC崛起。摩根士丹利研报说，谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性在消退，未来两年产量预计快速增长，2027年产量能从约300万块上调到约500万块，增幅约67%；2028年能从约320万块提升到约700万块，增幅高达120%。所以啊，国内阿里链和国外谷歌链的市场机会，咱可以多留意。还有一个就是AI应用能不能爆发，这可是检验泡沫化的关键因素。另外，太空算力也在推进，未来商业落地确定性挺强，对A股的影响主要在卫星制造与发射、航天电子设备与系统、太空级计算硬件、卫星通信、空天信息应用这些环节，跟近期大热的商业航天也有不少关联。

最后看看今天收盘的情况。沪深两市成交19040亿，跟昨天同时间段比缩量了1327亿，降幅6.52%。个股方面，涨停54家，跌停12家，上涨1308家，平盘75家，下跌4058家，主力资金净流出617.91亿。

A股量能在时隔一个月重回2万亿后又缩量了。所以，两个指标咱得密切盯着，一是成交量，行情要走好还得靠量能配合，后续可不能萎缩太快；二是短期均线，只要指数还能有效企稳在3893点的10日线上方，就不用太纠结短期的波动。

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