Baby们，今儿电解铝板块可不一般啊～中孚实业秒封涨停，中国铝业、云铝股份这些老铁飙6%+！这波电解铝行情是从何而来？接下来让雯女给你分析分析吧。

其实呢，主要是现在国内电解铝产能天花板4580万吨早就焊得死死的啦～目前运行产能4364万吨，开工率冲95.3%，基本满负荷运转！新增产能？2025年就45万吨（还不够塞牙缝），而且全靠云南、青海等地“拆东墙补西墙”的置换产能。

而欧美高成本产能亏到停产（欧洲电价0.4欧元/度），新增项目集中在印尼/印度，但2025年投产不到100万吨，还不够全球需求塞牙缝！

这供应格局好比“10个人抢1个肉包”——不够分，只能涨价！

需求上呢，新能源车+光伏扛大旗，新能源车单车用铝200公斤+（电池壳+车身轻量化），2025年全球产量冲1300万辆，带飞铝需求260万吨+；

光伏支架单GW装机耗铝1.2万吨，中国2025年装机300GW+，增量360万吨直接填平地产业坑！结果：2025年全球铝需求增速2.3%，供应增速仅1.1%——缺口从40万吨→80万吨，库存同比降15%！

眼下电解铝板块PE才17倍（光伏40倍+），但业绩弹性吊打同行——回调？那是给你补口红钱的机遇！抓紧上车等翻倍啦