帮友们，早上好！我是蜗牛道人。

今儿得跟大伙儿唠唠这算力硬件的“狂飙”行情！你们瞅瞅，PCB概念、复合铜箔、CPO、铜缆高速连接这些细分方向，最近跟打了鸡血似的，涨得那叫一个欢实。中际旭创、工业富联、生益电子、新易盛这些龙头股，直接创了历史新高，胜宏科技、景旺电子、东山精密、天孚通信也跟着蹭蹭往上涨，这阵仗，不像是小打小闹。

要说这波行情的催化剂，还得是英伟达那场GTC大会。老黄（黄仁勋）一开口，直接给AI画了个“超级大饼”——6G、核聚变、机器人、自动驾驶、超算，啥热门领域都往里塞，生怕漏了哪个。更狠的是，他直接甩出数据：过去四个季度，英伟达已经出货600万块Blackwell GPU，需求还强得离谱，未来还要再甩2000万块！要知道，上一代Hopper架构芯片整个生命周期才卖了400万块，这Blackwell直接翻了五倍！要是Blackwell和明年要出的Rubin芯片，真能在五个季度里干出5000亿美元的GPU销售额，那算力市场不得炸锅？

国内这边也没闲着，IDC和浪潮信息联合发的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2025年中国智能算力规模要冲到1037.3EFLOPS，到2028年还得翻一倍多，直接飙到2781.9EFLOPS！这啥概念？简单说，就是国内智算中心的建设跟坐了火箭似的，AIDC运营商、AI服务器、交换机、光模块、高速铜缆，还有温控这些算力硬件的环节，估计全都要跟着放量。

你们细品品，这波行情背后是啥？是AI对算力的“无底洞”需求！英伟达那边芯片卖得飞起，国内这边智算中心拼命建，算力硬件的需求根本停不下来。PCB、CPO、铜缆高速连接这些细分方向，现在就是AI的“基础设施”，就跟盖楼得先打地基一样，地基不稳，楼再高也得塌。

不过蜗牛道人我也得提醒一句，这波行情虽然猛，但别光看涨得欢，得盯着点业绩和逻辑。英伟达那边画的大饼能不能落地，国内智算中心的建设速度能不能跟上，这些都是变数。但就目前来看，算力硬件的高景气，起码还能再飞一阵子，但也别太上头，该谨记的风险还是要谨记。

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