亲人们，今天盘面又给我们上了一课——在AI的星辰大海里，‌算力硬件才是永远滴神‌！源杰科技一度冲击20cm涨停创历史新高，中际旭创、新易盛等老将集体暴动，这阵仗比去年ChatGPT首波行情还要生猛。

‌海外巨头的“贪婪”‌：某海外大客户将2026年1.6T光模块采购计划从1000万只连续上修至2000万只，相当于每年新增需求等于2023年全球高速光模块市场规模。

‌技术迭代加速‌：GB300与Rubin平台提前部署，带动单机柜光模块用量从传统服务器的2-4只跃升至16-32只，带宽需求呈现指数级增长（Omdia预测2025年AI服务器光模块渗透率将达65%）。

‌产业链突围路径：光通信＞PCB＞设备‌

‌光芯片决胜关键‌：源杰科技、仕佳光子等国产EML芯片厂商毛利率超50%（对标海外厂商Coherent的62%），替代空间巨大；

‌封装技术壁垒‌：天孚通信的LPO方案可使1.6T光模块功耗降低30%，直接匹配Rubin平台能效要求；

‌材料端隐形冠军‌：中富电路的高频PCB板已切入英伟达GB200供应链，单价值量提升5倍（从服务器主板约2000元增至Switch板卡超万元）。‌

‌总结‌：算力硬件的爆发是“技术迭代+需求上修+国产突破”的三位一体，但记住师长口诀——‌“芯片定成败，封装看格局，伪证终现形”‌！