亲人们，师长今日为各位深入剖析CPO概念的投资逻辑。这绝非简单的题材炒作，而是AI算力革命下的确定性赛道，CPO产业现在可是有三重确定性在背后支持的！

1、需求爆发式增长

根据LightCounting数据，2025年全球光模块市场规模将突破200亿美元，其中CPO技术渗透率预计达25%。AI服务器单机光模块用量是传统服务器的8-10倍，英伟达H100已标配8个800G光模块。

2、技术代际领先

CPO方案功耗较传统方案降低40%，阿里巴巴数据中心实测显示：采用CPO技术后单机柜年省电费超12万元。当前联特科技1.6T光模块已通过亚马逊验证，良品率达98%。

3、业绩兑现明确

龙头公司2025Q2预告显示：中际旭创净利润同比+180%；新易盛毛利率提升至35%+；天孚通信订单排产至2026Q1。

核心标的筛选逻辑

第一梯队：联特科技（硅光技术专利第一）、中际旭创（800G量产进度领先）

第二梯队：光库科技（铌酸锂调制器独家供应商）、新易盛（微软核心供应商）

黑马标的：仕佳光子（AWG芯片突破）、太辰光（光纤连接器市占率35%）

师长特别提示：这轮行情与2023年炒作有本质区别，当时估值提升靠预期，现在业绩增速普遍超100%。建议沿"设备商→器件商→材料商"产业链顺序布局，产业红利至少持续到2027年！