北京时间今日凌晨，特朗普访问美联储施压鲍威尔降息，隔夜美股道指跌0.7%，标普和纳指续创新高，中概股指则收跌1.42%。A股关注两大消息。一是外交部官宣2025世界人工智能大会有关安排，总理李强将出席并致辞。二是反内卷出大招，时隔27年再次修订价格法。尽管A股未能完全反包长上影线，但站稳3600点和沿5日线攀升的强势特征明显，今日能不能继续向上攻城略地？抑或继续回撤3600点下方？

今日风头甚劲的雅江水电概念继续分化，海南自贸在利好见光次日才重大反转成为最靓的仔。盘面来看，从憧憬下周初的中美经贸会谈的稀土，雅江水电到海南板块，再到午后劲爆的泰柬边境地区交火消息刺激军工躁动，本质上还是轮动。尽管指数盘中急跌后急拉，不过主力资金一改连续4日净流出1500亿的状况，全日反而净流入56亿，这种超强表现是否意味接下来将守稳3600点有机会考验3674点？

军工板块盘中震荡拉升，北方导航触及涨停，新光光电涨超10%，科思科技、天和防务、六九一二、中兵红箭、三角防务等跟涨。消息面上，有研报指出，部分景气敏感型上游环节二季度已呈现业绩好转态势，伴随积极的变化越来越多落地，板块确定性进一步增强。“十四五”收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极。