江粉磁材(002600)拟并购领益科技 苹果链新龙头呼之欲出

2017/8/15 0:00:00 | 作者:王聪\张阳

公司拟并购领益科技,构成借壳交易。领益是苹果产业链功能件龙头,iPhone 大创新驱动业绩高成长,与江粉整合后将发挥显着的协同效应,业绩高成长可期。

投资要点:

增持评级 ,上调目标价至11 元。领益科技是全球功能件龙头厂商,也是苹果核心供应商,iPhone 8 大创新以及在客户中份额提升助力公司业绩高成长;同时此次重组完成后,领益与上市公司在客户和业务将发挥较大的协同性,业绩高增长可期。我们维持2017-18 年EPS 预测0.25、0.30 元,预测2019 年EPS 为0.36 元,考虑重组完成后会显着增厚上市公司EPS,给予2018 年37 倍PE,上调目标价至11 元,增持评级。

领益科技是苹果精密功能件龙头,iPhone 8 创新驱动业绩爆发:1)iPhone 导入OLED 和无线充电导致模切需求提升,领益作为苹果核心供应商直接受益;2)不锈钢等新材料应用导致金属小件ASP 显着提升,且领益在苹果中份额持续扩张,金属件业务也将保持高成长。

领益发力国内市场,17 年开始迎收获。领益科技一直以海外大客户为主,公司从16 年重点布局国内市场,并切入HOV 等主流品牌,17 年开始国产订单提升明显,国内客户业务迎来爆发,公司1Q17 营收同比增长113%,在手订单量同比大增,全年业绩高成长可期。

客户/业务协同,并购助力打开成长新空间。(1)东方亮彩和帝晶光电是国内领先的消费电子零组件厂商,以国内品牌为主,客户与领益重合度低,双方携手有望打开国内市场,为客户提供一站式服务;(2)江粉主业磁材业务,无线充电领域兴起后也将大有可为。

风险提示:重组方案仍需证监会审核,能够实施仍存在不确定性。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

领益智造资金流向历史

日期涨跌幅资金净流入净占比
领益智造资金3天流入亿,后市如何?
马上咨询分析师,能不能买入?要不要卖出?

最近咨询:

万隆微信

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”